本報告導讀：

 

    我們認為22H2風電裝機高增預期疊加原材料成本下降，風電零部件企業(yè)打開盈利空間。PET銅箔龍頭股能夠提升鋰電池安全性與壽命，并帶來成本降低，關注技術領先企業(yè)。

 

    摘要：

 

    機械投資主 線（：1）新能源設備持續(xù)維持高景氣度，建議關注新技術催化下的新能源設備企業(yè)。光伏設備：推薦標的捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、奧特維，受益標的漢鐘精機、亞瑪頓。風電設備：推薦五洲新春、華伍股份，受益標的天順風能。鋰電設備：推薦先導智能、杭可科技、先惠技術等，受益標的東威科技、道森股份。（2）半導體設備國產(chǎn)替代勢在必行，具備技術領先性的國產(chǎn)設備公司有望快速提升市場份額。推薦標的：至純科技。受益標的：華海清科。

 

    風電設備：2022H2 裝機預計高增，原材料成本下降增大盈利空間。

 

    2022H1 招標量超預期疊加下半年有望搶裝，部分環(huán)節(jié)有希望迎來漲價，同時疊加原材料價格下降，具備技術壁壘的的核心零部件企業(yè)有望打開盈利空間。推薦標的：五洲新春（定增新產(chǎn)品項目升級，驅(qū)動盈利水平回升）、力星股份（與恒潤達成合作，滾子出貨量提升在即）、恒潤股份、新強聯(lián)、華伍股份；受益標的：東方電纜、大金重工、天順風能、中際聯(lián)合、日月股份。

 

    鋰電設備：PET復合銅箔強化鋰電池概念股的安全性與壽命，有望成為鋰電下一趨勢。上半年電池廠招標量較少，預計Q3 有望迎來大量招標。

 

    PET 復合銅箔憑借安全性與長壽命兩大優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)化進展順利有望迎來放量，且隨著技術概念股進一步成熟有望降低鋰電池成本，設備龍頭先于下游享受技術路線變革紅利。受益標的：東威科技、道森股份。推薦標的：先導智能、杭可科技、先惠技術、海目星等。

 

    半導體設備：半導體成為大國博弈核心，生產(chǎn)設備國產(chǎn)替代勢在必行。

 

    “缺芯”為我國科技產(chǎn)業(yè)長期面臨的問題，隨著外國加大半導體產(chǎn)業(yè)限制，半導體行業(yè)成為大國博弈核心。當前生產(chǎn)設備概念股處于全球緊缺狀態(tài)，且外國或?qū)⑾拗葡冗M生產(chǎn)設備對我國出口，在此背景下國產(chǎn)替代將是長期主線，具備技術領先性的國產(chǎn)設備公司有望快速提升市場份額。推薦標的：至純科技。受益標的：華海清科概念股。

 

    機器人：機器人產(chǎn)業(yè)鏈迎來新增長極，看好上游零部件國產(chǎn)化機會。

 

    人形機器人產(chǎn)業(yè)趨勢初步定調(diào)，為上游零部件廠商帶來新增長點。推薦國內(nèi)諧波減速器龍頭綠的諧波、RV 和諧波減速器軸概念股承供應商五洲新春、機器人整機廠億嘉和（受益于工業(yè)機器人需求快速增長），受益標的博實股份、埃斯頓、禾川科技概念股（伺服系統(tǒng)+控制器）、雙環(huán)傳動（RV頭部企業(yè)）、中大力德（RV+諧波+電機）、秦川機床（RV）、英威騰等。

 

    風險提示：疫情反復、宏觀經(jīng)濟概念股下行、需求不及預期等。

 

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