行情回顧

 

    　　本周上證綜指下跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板下跌2.15%，公用事業(yè)板塊下跌0.46%，環(huán)保板塊下跌0.67%，煤炭板塊上漲1.62%，碳中和板塊下跌0.93%。

 

    　　每周專題

 

    　　6 月份，全社會用電量7451 億千瓦時(shí)，同比增長4.7%。分一/二/三產(chǎn)看，第一產(chǎn)業(yè)用電概念股量105 億千瓦時(shí)，同比增長12.4%；第二產(chǎn)業(yè)用電量4949 億千瓦時(shí)，同比增長0.8%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1351 億千瓦時(shí)，同比增長10.1%。三產(chǎn)占比大幅提升。

 

    　　隨著疫情后復(fù)工復(fù)產(chǎn)，多板塊6 月份用電增速擴(kuò)大。交運(yùn)、消費(fèi)、制造板塊增長由負(fù)轉(zhuǎn)正，分別增長0.64%、5.56%和2.88%。一方面隨著疫情后的復(fù)工節(jié)奏加快；另一方面受季節(jié)性影響，電力需求旺季來臨。地產(chǎn)和能源板塊增長加速，分別增長3.83%和8.33%，在下半年繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)增長宏觀策略的背景下，國內(nèi)需求復(fù)蘇用電需求有望繼續(xù)保持回升。

 

    　　行業(yè)要聞

 

    　　7 月29 日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”全國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》。規(guī)劃指出開展城市韌性電網(wǎng)和智慧電網(wǎng)建設(shè)。結(jié)合城市更新、新能源汽車充電設(shè)施建設(shè)，開展城市配電網(wǎng)擴(kuò)容和升級改造，推進(jìn)城市電力電纜龍頭股通道建設(shè)和具備條件地區(qū)架空線入地，實(shí)現(xiàn)設(shè)備狀態(tài)環(huán)境全面監(jiān)控、故障主動研判自愈，提高電網(wǎng)韌性。建設(shè)以城市為單元的應(yīng)急備用和調(diào)峰電源。推進(jìn)分布式可再生能源和建筑一體化利用，有序推進(jìn)主動配電網(wǎng)、微電網(wǎng)、交直流混合電網(wǎng)應(yīng)用，提高分布式電源概念股與配電網(wǎng)協(xié)調(diào)能力。因地制宜推動城市分布式光伏發(fā)展。發(fā)展能源互聯(lián)網(wǎng)，深度融合先進(jìn)能源技術(shù)、信息通信技術(shù)和控制技術(shù)，支撐能源電力清潔低碳轉(zhuǎn)型、能源綜合利用效率優(yōu)化和多元主體靈活便捷接入。

 

    　　7 月29 日，國家生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《“十四五”環(huán)境健康工作規(guī)劃》。提出緊密銜接健康中國和美麗中國建設(shè)，為助推生態(tài)環(huán)境管理科學(xué)化、精準(zhǔn)化發(fā)展培育新動能，提供新動力。

 

    　　投資建議

 

    　　火電：建議關(guān)注火電資產(chǎn)高質(zhì)量、拓展新能源發(fā)電概念股的龍頭企業(yè)國電電力、華能國際等；新能源發(fā)電：建議關(guān)注新能源龍頭三峽能源。核電：建議關(guān)注電價(jià)市場化占比提升背景下，核電龍頭企業(yè)中國核電。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　電力板塊：新增裝機(jī)容量不及預(yù)期；下游需求景氣度不高、用電需求降低導(dǎo)致利用小時(shí)數(shù)不及預(yù)期；電力市場概念股化進(jìn)度不及預(yù)期；煤價(jià)維持高位影響火電企業(yè)盈利；補(bǔ)貼退坡影響新能源發(fā)電企業(yè)盈利等。

 

    　　環(huán)保板塊：政策釋放不及預(yù)期等。

 

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