大尺寸電池產品需求旺盛，頭部企業(yè)開工率保持高位：據InfoLink，2022H1，TOP5 電池片概念股廠家的182mm 與210mm 尺寸的出貨比重已經達到75.8%，M6(166mm)及其余規(guī)格約20.6%，大尺寸組件已逐步成為市場主導。頭部專業(yè)化電池企業(yè)開工率高，排產順暢，積極傳導上游漲價。

 

    電池片環(huán)節(jié)盈利有望持續(xù)改善：受益于需求的增長以及大尺寸需求旺盛，電池片概念股整體盈利趨勢向好。據已披露半年報的愛旭股份和鈞達股份的數據，2022Q2 環(huán)比2022Q1 電池片的單瓦凈利環(huán)比提升；行業(yè)層面來看，據solarzoom，2022 年8 月初電池片含稅成交均價為1.3 元/W，毛利率已從年初的6%左右提升至10%。當前逐步進入三四季度光伏需求的傳統(tǒng)旺季，預計電池片盈利改善趨勢有望持續(xù)。

 

    持續(xù)看好新電池技術概念股所帶來的的盈利彈性：今年內PERC 電池產能擴張將逐步收尾，未來電池概念股環(huán)節(jié)的擴產將以TOPCon、HJT、HPBC、ABC 等具電池技術為主。新型電池技術具有更高的轉換效率，給下游業(yè)主帶來更高的發(fā)電量的提升，針對更高端的市場具備顯著的產品溢價。具有先發(fā)優(yōu)勢的電池龍頭股企業(yè)有望領先行業(yè)獲得新技術所帶來的紅利，進而為相關企業(yè)帶來盈利彈性。

 

    建議關注：愛旭股份、通威股份龍頭股。

 

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