本周指數更新（07.25-07.31）

 

    　　1、三大指數環比變化情況

 

    　　從發行數量來看，最新理財子產品發行數量指數為197.73，環比上升42.6%，發行數量增加。調整后理財子產品發行數量指數為164.06，環比上升50.0%，混合類產品比重為10.3%，環比上升2.1pct。從發行數量偏離度來看，最新偏離度為1.21，環比上升5.2%。

 

    　　從發行風險指數來看，最新理財子產品風險指數為2.25，環比下降3.2%，風險偏好降低。

 

    　　從發行基準利率波動指數來看，最新指數為93.23，環比上升3.7%。從不同類型產品的發行基準利率來看，固收類產品平均業績比較基準為3.96%，環比上升10bp；混合類為5.12%，環比上升15bp。整體平均發行基準利率為4.11%，環比上升15bp。十年期國債收益率和平均基準利差為1.32%，環比上升16bp。

 

    　　上周，理財子產品發行數量指數環比上升42.6%；上證環比下降0.51%，與發行指數變動相反，預期居民資金流向理財市場。

 

    　　投資者對安全性產品需求在增加，理財子可加快理財的發行。

 

    　　2、樣本理財子公司發行情況

 

    　　從發行數量來看，上周樣本理財子公司最新理財子產品發行數量為87 只，環比增加26 只。具體來看，發行數量增加的有8家，占比為72.7%，增加最多的是工銀理財，環比增加9 只；發行數量減少的有3 家，占比為27.3%，其中中郵理財減少最多，環比減少為3 只。發行數量最高的為工銀理財，發行了17 只理財產品。

 

    　　從發行基準利率來看，樣本理財子公司最新理財子產品的平均基準利率為4.11%，環比增加15bp。其中基準利率上升的理財子公司為4 家，占比為36.4%。其余有4 家理財子公司平均發行基準利率在下降，占比為36.4%。平均發行基準利率最高的為建信理財，為4.64%，固收類產品發行平均基準利率最高的是建信理財，為4.55%，混合類產品發行平均基準利率最高的為招銀理財，為6.50%。

 

    　　3、重點理財子產品介紹

 

    　　上周重點產品為建信理財、中銀理財概念股和信銀理財發行的養老理財龍頭股主題產品、低碳主題產品和基準利率掛鉤類產品。

 

    　　建信理財概念股發行的“建信理財安享固收類封閉式養老理財產品2022 年第13 期”為"二級（中低）"風險的固收類封閉式凈值型理財產品。產品業績比較基準為5.50%-7.50%，發行規模為500 萬-100 億，起購金額為1.00元，基本費率合計為0.12%，超額業績報酬為0%。

 

    　　中銀理財發行的“中銀理財-低碳優享固收增強（封閉式）2022 年16 期”為"二級（中低）"風險的固收類封閉式凈值型理財產品。產品業績比較基準為5.55%，發行規模為100 億，起購金額為1.00 元，基本費率合計為0.42%，超額業績報酬為50%。

 

    　　信銀理財發行的“信銀理財安盈象固收穩健兩個月持有期2 號理財產品”為"二級（中低）"風險的固收類開放式凈值型理財產品。產品業績比較基準為中債-新綜合全價（1-3 年）指數，起購金額為1.00 元，基本費率合計為0.65%，超額業績報酬為0%。

 

    　　4、最新觀點更新

 

    　　面對資管行業新時期的機遇，銀行系資管機構需要不斷強化自身核心能力，積極探索創新發展路徑。

 

    　　首先，銀行系資管機構龍頭股要全面提升投研水平。資管行業作為典型的智力密集型行業，投研水平龍頭股始終是行業核心能力的關鍵體現。因此，銀行系資管機構要提高在宏觀經濟基本面、細分行業和具體投資標的等方面的研究能力，積極發現投資機會。加強專業化人才隊伍建設，增強不同資產專業投研力量，鞏固固收類資產領域優勢，彌補權益類資產領域短板。

 

    　　其次，銀行系資管機構要豐富完善產品體系。資管機構要在資管新規等要求下，推動產品向信息透明、組合投資、準確估值、風險分散的模式轉型。構建投資類別齊全，策略豐厚，周期完整的產品體系，滿足多層次投資者多樣化產品需求和偏好。同時，銀行系資管機構要以雙碳目標為導向，助力綠色低碳發展。據發改委測算，未來30 年，我國為實現碳中和的目標，僅能源相關基礎類建設領域的投資規模就要達到100 萬億元。因此，銀行系資管機構未來要加強ESG 類主題產品的開發。并且，資管行業還要深化供給側結構性改革，針對各類投資群體的財富管理需求，做好客戶細分。在養老理財方面，資管行業要通過提供養老理財類金融產品，解決居民在不同生命階段收入與支出的平衡問題，滿足居民多層次的養老需求。

 

    　　再次，銀行系資管機構要高度重視科技賦能。資管行業業務龍頭股復雜，數據信息多，交易量大，科技賦能是實現高效運營的重要支撐，要積極運用云計算、大數據分析等前沿技術，將數字化、信息化融入業務鏈條各個環節，提高決策管理的質效，建立精準客戶畫像，針對客戶特征提供定制化、精細化服務，提升與客戶的交互效率。

 

    　　最后，銀行系資管機構要加強風險管控。良好的風險管控龍頭股是資管機構持續穩健經營，保護投資者財產安全的重要保障。資管機構要健全風險管控體制機制，將風控措施嵌入到業務流程各個環節。完善風險識別，全面覆蓋各種風險類別，加強內部控制管理，充分發揮風險防線的作用，推動管理人更好地履行受托管理職責。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業龍頭股關注度股票綜合評級首次評級股票