2022 年7 月市場表現回顧

 

    2022 年7 月1 日至2022 年7 月31 日，上證指數下跌4.28%，滬深300 下跌7.02%，創業板概念股綜下跌1.67%，中證1000 上漲1.74%。申萬一級電力設備行業下跌0.38%，行業漲幅月排名9/31，跑贏上證綜指3.90 個百分點；申萬一級國防軍工行業概念股上漲1.95%，行業漲幅月排名7/31，跑贏上證綜指6.23 個百分點；申萬一級機械設備行業上漲5.15%，行業漲幅月排名2/31，跑贏上證綜指9.43 個百分點。

 

    2022 年8 月核心投資觀點

 

    我們認為2022 年8 月：8 月是第3 季度的最第二個月。7 月環保、機械、汽車、公用事業和農林牧漁等板塊領漲，建筑材料、食品飲料、銀行、社會服務和非銀等板塊則表現最差。同花順概念板塊中，一體化壓鑄、汽車熱管理、TOPCON 電池、華為汽車和工業母機等板塊表現最好，CRO 概念、花費、磷化工、硅能源和煤炭等指數表現最差。7月市場的主線在于原有強勢賽道板塊的輪動，儲能是核心，賽道相關的概念補漲是資金追逐的熱點。7 月的市場，總體上屬于資金炒作風格，中小市值表現明顯強于藍籌板塊，主要聚焦賽道相關以及消息刺激板塊。我們認為進入8 月，流動性的階段性相對寬松仍將是市場托底的核心因素，但主賽道板塊的超漲以及高估值是市場的主要風險。

 

    我們認為市場仍將以區間震蕩為主，系統性調整壓力仍存，關注的重點還應是賽道相關低位板塊，補漲和消息刺激邏輯，繼續適當回避超漲個股。

 

    先進制造相關標的有：東方電氣、上海電氣、比亞迪、先導智能、匯川技術、億華通、中國核電龍頭股、中廣核技等;數字經濟新基建相關標的有：士蘭微、時代電氣、新潔能、新易盛、滬電股份、深南電路、海特高新、中穎電子、碩貝德、移為通信、廣和通、紫光國微、三川智慧、新天科技、興森科技、廣聯達、金山辦公、泛微網絡、寶信軟件、鼎捷軟件等；國產化替代基礎件相關標的有：鋒龍股份、川潤股份、利君股份、新萊應材、蘭石重裝、蜀道裝備、厚普股份、智明達、中航電測、通裕重工、上海滬工、中密控股、應流股份等。

 

    核心覆蓋公司重要動態

 

    1.利君股份（002651）：關于第二期員工持股計劃股份出售完畢的公告2.智明達龍頭股（688636）: 成都智明達電子股份有限公司股東減持時間過半的公告3.新萊應材（300260）: 2022 年半年度業績預告

 

    風險提示：產業政策低于預期，市場風格偏好，技術、競爭和政策路線風險。

 

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