8 月2 日，銀保監會概念股下發了《人身保險產品信息披露管理辦法（征求意見稿）》，該辦法將于2023 年6 月30 日起正式施行，人身險產品的相關信息披露制度將更加完善，長期利于行業健康發展。

 

    事件：8 月2 日，銀保監會下發了《人身保險產品信息披露管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）并向社會公開征求意見，《辦法》的主要內容為：1）明確產品信息披露主體及披露方式：產品信息披露材料由保險公司總公司統一負責管理，省級分公司設計/修改產品信息披露材料要報經總公司批準，其余分支機構及相關從業人員無權修改；同時產品信息材料要在公司官網及官方公眾號等自營平臺、保險行業協會、授權/委托的合作機構及第三方媒體、產品說明會等渠道披露以方便保險消費者查詢。2）強調產品說明書應結合產品特點制定、人群特點披露：《辦法》提出保險公司應披露產品目錄、條款、費率表等基本產品信息，對于一年期以上的人身險產品還應披露其現金價值表以及在銷售過程中向投保人提供紙質/電子版產品說明書；同時要為60 歲以上老人、殘障人士等特殊群體提供適當的披露方式和便捷的投保通道。3）要求建立有效的保單查詢通道、及時披露產品變更信息：《辦法》

 

    規定保險公司在客戶投保后要為其提供電話、互聯網等方式的保單查詢服務，確保客戶能查詢到產品信息、保單信息、保險消費者及相關服務人員信息等相關內容；對于決定變更產品信息/停售產品，應于作出決定后10 個工作日內完成信息披露，告知保險消費者產品的變更/修訂信息，以及停售產品龍頭股的名稱、時間和原因。4）完善產品轉保及理賠流程，維護消費者利益：對購買一年期以上的人身險產品且有轉保需求的客戶，保險公司應披露相關轉保信息并提示轉保風險；同時要通過公司官網等平臺為客戶提供理賠流程、理賠時效等相關信息查詢平臺，保障客戶的合法權益。

 

    《辦法》的核心目的是規范個人人身險產品信息披露行為，強化保護保險消費者合法權益，促進行業健康可持續發展。針對行業前期粗放發展過程中存在的欺騙消費者、投保告知不充分、隱瞞承保信息等銷售誤導問題，監管已頒布了多項政策發文，從產品端和渠道端均提出了相應的監管要求以規范保險銷售行為，力爭從源頭上杜絕相關銷售不規范的動作。從《辦法》來看，主要是對保險產品在售前、售中、售后全過程的信息披露內容進行了明確和規范，壓實了保險公司總公司的主體責任，在《辦法》的要求下預計將有效提高保險產品信息的完整性和準確性，銷售過程中可能存在的欺騙、隱瞞、惡意造假等不當行為發生的概率將大幅降低。當前保險行業處于深化改革時期，保險公司對于虛假宣傳、惡意騙保等行為已經開展了自查自檢，相關整改動作已經落實，《辦法》的影響預計不會太大。從監管和行業發展更長期的視角來看，監管近期頒布的各項政策延續了從嚴監管的態勢，強調保險銷售過程中的合法性、真實性和規范性，旨在呵護行業長期、健康可持續發展。

 

    投資建議：維持行業推薦評級。《辦法》預計于2023 年6 月30 日起正式施行，此前相關監管舉措以及保險公司改革中的主動行為已經加強了對銷售行為的規范性管理，在全面從嚴監管的背景下行業發展將面臨短期承壓，但長期來看，監管在積極出清負面因素，行業有望迎來長期健康發展。

 

    風險提示：經濟不及預期；壽險轉型龍頭股低于預期；行業監管加強；利率下行。

 

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