雙碳背景下，新能源蓬勃發展，儲能日益重要。近幾年我國風電、太陽能發電裝機概念股容量高增，預計2025年可再生能源發電裝機占比將超50％，未來風電和太陽能發電將成為電力行業發展的重要方向。電力市場發展至今，新能源發電的季節性、間歇性、波動性等特征成為抑制其被高效使用的主要因素，長時儲能的重要性逐漸顯現。國家積極推行儲能支持政策，積極推進儲能和可再生能源協同發展。

 

    光熱發電自帶儲能，截止目前在建項目同比增幅390%。光伏發電概念股的路徑為光能→電能，而光熱發電的路徑為光能概念股→熱能→機械能→電能，光熱的主要優點在于其自帶儲能，缺點主要是成本高。目前我國光熱累計裝機規模僅有589MW，主要集中在2018-2019年建成，2020-2021年發展速度有所放緩，僅內蒙古和甘肅兩個項目投運，進入2022年招標重新加快，截止目前累計招標項目規模達到613MW，在建項目規模達2595MW，若均按計劃建成，十四五期間投運規模同比增幅390%。同時，新增項目以“多能互補”一體化項目為主，單項目規模更大，產業鏈環節更長。

 

    保溫材料龍頭股為受益于光熱發展的細分行業之一，按照當前在建項目規模測算預計5年內將帶來8.3億元的新增需求。光熱電站涉及到熱能與電能的轉換，多個設備和管道有保溫需求，目前光熱發電系統中使用的保溫材料主要包括陶瓷纖維制品、硅酸鎂板龍頭股、氣凝膠、巖棉保溫氈等。按照40%的滲透率進行保守測算，“十四五”期間有望帶來8.29億元的陶瓷纖維新增需求，平均每年增加1.66億元的陶纖需求，相當于當年國內市場總量的3%左右。未來隨著光熱發電項目進一步建設，陶瓷纖維概念股需求也有望增加。

 

    投資建議：隨著風光發電規模快速增長，儲能的重要性日益提升，我們認為光熱發電概念股也憑借其自帶儲能的優勢迎來新一波發展熱潮，保溫材料是光熱產業鏈內的受益子行業之一，重點推薦保溫材料龍頭魯陽節能。此外，建議關注西子潔能，首航高科。

 

    風險提示：新冠疫情風險，技術更新速度不及預期，長時儲能行業概念股發展不及預期。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票