行情回顧

 

    　　上周（7.25-7.29），醫(yī)藥生物板塊（申萬）下跌3.77%，上證綜指下跌0.51%，深證成指下跌1.03%，滬深300 下跌1.61%，醫(yī)藥生物龍頭股板塊跑輸滬深300 指數(shù)2.16 個百分點(diǎn)，在申萬31 個一級子行業(yè)周漲跌幅中排名第31 位。

 

    　　本周觀點(diǎn)

 

    　　7 月25 日，國家藥監(jiān)局附條件批準(zhǔn)河南真實(shí)生物阿茲夫定片增加治療新冠病毒肺炎適應(yīng)癥的注冊申請，成為首個獲批的國產(chǎn)口服新冠小分子藥物。阿茲夫定是一種抑制病毒RNA 依賴性RNA 聚合酶（RdRp）的核苷類似物，通過特異性作用于新冠病毒RdRp，達(dá)到抑制病毒復(fù)制的目的。2021 年7 月，阿茲夫定已經(jīng)獲得附條件批準(zhǔn)與其他逆轉(zhuǎn)錄酶抑制劑連用治療高病毒載量的成年HIV 感染患者，此次獲批為附條件批準(zhǔn)新增適應(yīng)癥。根據(jù)臨床實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，阿茲夫定以每人每日5mg 劑量對新冠肺炎輕、中、重癥患者均展現(xiàn)良好治療效果，并且在靶細(xì)胞內(nèi)的半衰期超過120 個小時。

 

    　　阿茲夫定獲批，成為國產(chǎn)首個口服小分子新冠藥物概念股，將助力國內(nèi)疫情防控，本土醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈有望逐步恢復(fù)至常態(tài)化水平。

 

    　　我們預(yù)計(jì)本土醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈概念股受到疫情沖擊的可能性將邊際減少，商業(yè)生產(chǎn)活動將逐步復(fù)蘇。因此我們繼續(xù)看好消費(fèi)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇機(jī)會，疫情常態(tài)化下，線下醫(yī)療的機(jī)會增加，同時受上半年疫情影響而抑制的需求將得到釋放，下半年相關(guān)企業(yè)的業(yè)績有望環(huán)比上升。相關(guān)標(biāo)的：愛爾眼科、通策醫(yī)療、長春高新、歐普康視、愛博醫(yī)療龍頭股等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　新冠疫情反復(fù)：產(chǎn)品龍頭股研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)等。

 

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