基本金屬概念股：政策利好提振市場信心，市場消費穩步恢復。據Wind，7月LME 銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳價環比變化為-3.79%、1.58%、5.98%、5.08%、-6.18%、4.85%。據SMM，全國主流地區銅庫存連續兩周下降，短期沒有反彈跡象，系各地進口銅的量仍維持在低位，且國內部分冶煉廠仍在檢修中，供應量沒有增加。據Mysteel，國內政策持續向好，充電設施建設加快推進、家電下鄉與新能源車購置稅補貼時間延長，利好市場消費恢復。建議關注：神火股份、云鋁股份、中國宏橋（H）、天山鋁業、南山鋁業、中國鋁業（A、H）、銅陵有色、中國有色礦業（H）、紫金礦業（A、H）、西部礦業、馳宏鋅鍺、博威合金、嘉元科技龍頭股（有色/電新聯合覆蓋）、中一科技、銅冠銅箔、鼎勝新材、萬順新材。

 

    貴金屬：美國第二季度GDP 萎縮，金價有望上行。據Wind，COMEX黃金7 月下跌1.40%至1782.7 美元/盎司，美元指數上漲1.08%至105.8361。據新華網，美國商務部28 日公布數據顯示，美國第二季度GDP 按年率計算下滑0.9%，繼一季度下滑1.6%之后再次萎縮。疊加通脹高企等，投資者對美國經濟衰退預期不斷加強，金價有望上行。建議關注：銀泰黃金、山東黃金（A、H）、中金黃金、紫金礦業（A、H）。

 

    能源金屬：供需兩旺，鋰價有望繼續上漲。據有色金屬網，7 月電池級碳酸鋰價格上漲0.21%至47.65 萬元/噸，工業級碳酸鋰價格上漲0.66%至45.85 萬元/噸，氫氧化鋰價格上漲0.22%至45.85 萬元/噸。

 

    鹽湖產量逐步釋放，鋰礦概念股供應也有明顯增量。動力電池市場需求明顯回暖，下游企業排產好轉，市場需求向好。供需兩旺，鋰價有望繼續上漲。

 

    建議關注：贛鋒鋰業概念股（A、H）、天齊鋰業（A）、華友鈷業、中偉股份、格林美、盛屯礦業、盛新鋰能、永興材料、科達制造等。

 

    小金屬概念股：供應商有意挺價，稀土磁材價格有望走高。據亞洲金屬網，7月輕稀土氧化鐠釹價格下跌13.50%至80.70 萬元/噸。盡管市場成交較為冷清，但供應商對需求前景持樂觀態度，計劃繼續挺價，未來隨著需求恢復，稀土磁材價格有望走高。建議關注：盛和資源、金鉬股份等。

 

    金屬材料：航空材料與通訊材料是長周期機會。中國航空產業處于發展初期階段，航空產業的特點決定了其核心將采取國產材料。目前鈦材、高溫合金等軍工材料均受益于航空產業發展，景氣度高。下游MLCC 高景氣疊加博遷新材研發硅碳負極和銀包銅技術。建議關注龍頭股：

 

    寶鈦股份、西部超導、博遷新材、合盛硅業龍頭股、金博股份等。

 

    風險提示：全球經濟復蘇緩慢；全球政局動蕩。金屬下游需求不及預期，相關礦山供應增速超預期。

 

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