行情回顧： 2022/07/11-2022/07/17 上證綜指下跌3.81%，滬深300 下跌4.07%，申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌5.01%，申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)跑輸大盤1.19pct。本周，網(wǎng)絡(luò)安全、醫(yī)療信息化等計(jì)算機(jī)細(xì)分子行業(yè)均有下跌。估值方面，2021 年以來，申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)龍頭股PE（TTM）中位數(shù)為88X，當(dāng)前行業(yè)PE（TTM）為56X；從PE 比值來看（計(jì)算機(jī)行業(yè)PE/滬深300PE），區(qū)間PE 比值中位數(shù)為6.13，當(dāng)前PE 比值為4.62，行業(yè)估值仍處于區(qū)間內(nèi)較低水平。

 

    行業(yè)動(dòng)態(tài)：2022 年6 月23 日，山西省能源局印發(fā)《虛擬電廠建設(shè)與運(yùn)營(yíng)管理實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施方案》），為國(guó)內(nèi)首部省級(jí)虛擬電廠運(yùn)營(yíng)管理文件。

 

    根據(jù)《實(shí)施方案》，“虛擬電廠”本質(zhì)是智能電網(wǎng)和用戶側(cè)相結(jié)合，產(chǎn)生出的一種新型電力供需平衡機(jī)制。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)預(yù)測(cè)，2030 年國(guó)家電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)區(qū)下分布式電源裝機(jī)量將達(dá)290GW，占總裝機(jī)量10%，其中分布式光伏裝機(jī)量達(dá)260GW，分散式風(fēng)電裝機(jī)量達(dá)30GW。分布式能源占比提高為虛擬電廠提供廣闊市場(chǎng)空間。在國(guó)家加速“碳中和”的相關(guān)政策支持下，虛擬電廠有望由邀約型向市場(chǎng)型轉(zhuǎn)變。隨著虛擬電廠政策支持力度的加大，電力信息化相關(guān)標(biāo)的將隨虛擬電廠發(fā)展廣泛受益。

 

    重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)：1）國(guó)聯(lián)股份：2022H1 預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.18 億元-4.22 億元，同比增長(zhǎng)93%-95%；2）朗新科技：2022H1 預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.83 億元-1.95 億元，同比增長(zhǎng)55%-65%；3）中科創(chuàng)達(dá)：2022H1 預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母利潤(rùn)3.88 億元-4.16 億元，同比增長(zhǎng)40%-50%；4）啟明星辰：2022H1 預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)虧損2.6 億元-2.4 億元，同比減少142%-124%；5）恒生電子：2022H1 預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)虧損0.99 億元，同比減少114%。

 

    一級(jí)市場(chǎng)投融資動(dòng)態(tài)：我們挑選了5 家過去兩周具有代表性的獲投企業(yè)，分別是：再生資源智能概念股分選裝備提供商弓葉科技；智能建造解決方案提供商方石科技；區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)及服務(wù)廠商溪塔科技；全場(chǎng)景音視頻產(chǎn)品提供商蛙聲科技；物流機(jī)器人概念股智能倉儲(chǔ)提供商牧星智能。

 

    投資建議：隨著分布式能源占比提高，虛擬電網(wǎng)加速發(fā)展有望帶動(dòng)電力信息化領(lǐng)域景氣度提升，建議關(guān)注：國(guó)電南瑞、朗新科技、南網(wǎng)科技、國(guó)網(wǎng)信通、國(guó)能日新等。同時(shí)，我們持續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)主賽道，建議持續(xù)關(guān)注：1、人工智能：海康威視、大華股份等；2、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭股：國(guó)聯(lián)股份等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：相關(guān)政策落地進(jìn)度不及時(shí)；宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；新冠疫情風(fēng)險(xiǎn)。

 

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