截止7 月22 日，萬得氫能指數(shù)1500.75 點，周度環(huán)比上漲1.7%。五大示范城市群高純氫氣價格整體趨穩(wěn)，北京：2.4 元/標(biāo)準(zhǔn)立方米，上海：2.9元/標(biāo)準(zhǔn)立方米，廣東：4.5 元/標(biāo)準(zhǔn)立方米，河北：2.3 元/標(biāo)準(zhǔn)立方米，河南：2.1 元/標(biāo)準(zhǔn)立方米。

 

    6 月國內(nèi)焦?fàn)t煤氣制氫成本測算：華北、華東、西北環(huán)比下降7.4%、7.1%、7.9%；6 月煤氣化制氫成本，內(nèi)蒙古環(huán)比持平，華南和華東環(huán)比下降0.4%、0.03%。6 月天然氣制氫成本測算：新疆環(huán)比上升5.5%，華南環(huán)比下降1.6%、西北環(huán)比下降2.0%、華北環(huán)比上升0.7%、華東環(huán)比下降1.4%。整體來看，6 月受上游部分原材料價格影響，部分制氫成本環(huán)比有較大幅度下降。

 

    本周氫能政策跟蹤：山東省、遼寧省、江蘇省、貴州省、張家口市、濮陽市、寧波市發(fā)布了與氫能相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策或相關(guān)措施。從具體內(nèi)容看，這些政策依然集中于氫儲運(yùn)以及燃料電池汽車的規(guī)劃、支持方面，但是也有部分地區(qū)的規(guī)劃開始向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游以及其他方面延伸，例如江蘇省計劃將氫能應(yīng)用向船舶海工行業(yè)拓展。

 

    6 月氫車產(chǎn)銷量情況：6 月氫燃料電池汽車龍頭股產(chǎn)量表現(xiàn)亮眼，環(huán)比增長342%，上半年產(chǎn)銷量均實現(xiàn)大幅增長。受政策補(bǔ)貼、疫情、運(yùn)動會延期等多方面影響，氫能源重卡占比遠(yuǎn)超其他車型。從地區(qū)集中度來看，五大氫能城市群排名靠前，但是非城市群地區(qū)表現(xiàn)同樣亮眼。企業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

 

    本周公司及行業(yè)新聞：本周重點行業(yè)新聞涉及制氫、儲運(yùn)氫、燃料電池等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，主要包含中石化概念股、晶科科技、瀚藍(lán)環(huán)境、現(xiàn)代汽車、億華通等涉氫公司。

 

    投資建議：建議從氫能產(chǎn)業(yè)鏈重點環(huán)節(jié)進(jìn)行投資布局：在產(chǎn)業(yè)鏈上游，可再生能源制氫、尤其是PEM 制氫概念股空間大，也是各地規(guī)劃和企業(yè)發(fā)展的重點發(fā)展內(nèi)容；在中游儲運(yùn)環(huán)節(jié)關(guān)注儲氫瓶、長管運(yùn)輸環(huán)節(jié)；在下游應(yīng)用層面關(guān)注具備核心技術(shù)能力的燃料電池電堆以及零部件、關(guān)鍵材料環(huán)節(jié)。

 

    風(fēng)險提示：相關(guān)政策推進(jìn)不及預(yù)期，受疫情和內(nèi)循環(huán)發(fā)展限制氫能應(yīng)用場景不及預(yù)期，市場需求不及預(yù)期。

 

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