電子行業(yè)指數(shù)本周漲跌幅：截至2022年7月22日，申萬電子概念股板塊本周上漲1.92個百分點，跑贏滬深300指數(shù)2.17個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列第15位；申萬電子板塊2022年7月以來累下跌4.11%，跑贏滬深300指數(shù)1.40個百分點；申萬電子板塊2022年累計下跌27.56%，跑輸滬深300指數(shù)13.35個百分點。

 

    電子行業(yè)二級子板塊本周漲跌幅：截至2022年7月22日，申萬電子板塊的6個二級子板塊本周總體上漲，漲幅從高到低依次為：SW光學光電子（5.47%）、SW元件（3.25%）、SW電子化學品（2.04%）、SW消費電子（ 1.01% ） 和SW 半導體（ 0.42% ） 和SW 其他電子（ -0.07%）。

 

    本周部分新聞和公司動態(tài)：（1）三星：擬未來20年于美國德州建11座芯片廠；（2）阿斯麥：預計三季度凈銷售額51億-54億歐元；（3）中國信通院：2022年6月國內(nèi)市場手機出貨量2801.7萬部，同比增長9.2%；；（4）大眾旗下CARIAD：將與意法半導體聯(lián)合開發(fā)SoC擬選臺積電供應晶圓；（5）康佳旗下康盈半導體：計劃10月發(fā)布MRAM新產(chǎn)品線；（6）Canalys：二季度全球智能手機出貨量同比降9%；（7）復旦微電：預計上半年凈利潤同比增長162%-183%；（8）晶晨股份：預計上半年凈利同比增長134%左右；（9）韋爾股份：2021年年度權(quán)益分派10轉(zhuǎn)3.5派5.2元；（10）立訊精密：公司對上游原材料概念股擁有較強管控力。

 

    電子行業(yè)龍頭股周觀點：全球電子行業(yè)整體進入下行周期，行業(yè)景氣度出現(xiàn)較大分化，智能手機、筆記本電腦等消費類終端需求萎靡，影響上游存儲芯片、面板等零部件的需求，進而影響產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)供應鏈業(yè)績。雖然行業(yè)整體下行，但由于今年電子行業(yè)整體回調(diào)幅度較大，因此股價已經(jīng)部分反映行業(yè)的悲觀預期；以智能手機為例，雖然智能手機整體出貨萎靡，但果鏈整體景氣度和確定性較高，隨著秋季iPhone 14系列新品發(fā)布，有望催化蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的板塊情緒。中長期來看，雖然電子行業(yè)整體下行，但新能源汽車、AR/VR等下游創(chuàng)新仍給行業(yè)貢獻增量，而半導體設備與材料、高端被動元器件等關鍵領域的國產(chǎn)替代進程仍在持續(xù)，國內(nèi)電子概念股企業(yè)前景可期。投資方面，建議從行業(yè)景氣度和國產(chǎn)替代角度出發(fā)，關注如半導體材料與設備、功率半導體、高端被動元器件、AR/VR和汽車電子等機會。

 

    風險提示：下游需求不如預期，行業(yè)競爭加劇等。

 

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