本周全球/全國日均新增確診病例環比分別+18.6%/+7.9%，國內多地疫情出現反復，其中安徽、甘肅蘭州、廣西北海等地疫情形勢嚴峻。本周（7.11-7.16）全球日均新增確診病例107萬例，環比上周上升18.6%；全國31個省（自治區、直轄市）和新疆生產建設兵團日均新增確診病例120例，環比上周上升7.9%，日均新增確診+本土無癥狀病例445例，環比上周上升13.2%。從國內各地最新防疫政策來看，西安各景區、文化場館概念股等陸續恢復常態化開放，多個商業綜合體概念股恢復堂食、全面營業；7月12日起，北京有序恢復舉辦線下體育賽事活動；7月13日起，江蘇無錫多個景區恢復開放；7月14日起，廣西北海全市各A級旅游景區暫停開放。

 

    　　多家酒旅企業上半年業績預虧。1）酒店：錦江酒店概念股預計22H1 歸母凈虧損為1.10-1.50 億元，扣非歸母凈虧損為2.43-2.83 億元；首旅酒店預計22H1 歸母凈虧損為3.60-4.20 億元，扣非歸母凈虧損為4.10-4.70 億元。

 

    　　2）景區：天目湖預計22H1 歸母凈虧損為4800-5800 萬元，扣非歸母凈虧損為5000-6000 萬元；中青旅預計22H1 歸母凈虧損2.04 億元，扣非歸母凈虧損2.14 億元；黃山旅游預計22H1 歸母凈虧損到1.50-2.15 億元，扣非歸母凈虧損1.60-2.25 億元。3）出境游：眾信旅游預計22H1歸母凈虧損0.75-1.00 億元，扣非歸母凈虧損0.75-1.00 億元。

 

    　　6 月社零增速轉正，可選消費回升明顯。6 月份，隨著全國疫情防控形勢好轉，促消費政策效應顯現，消費市場加速恢復，社零總額同比+3.1%，實現三個月以來的首次正增長。疫情好轉下，居民外出購物、就餐、旅游等活動逐步恢復，餐飲等服務消費恢復程度大幅提高；6 月份，餐飲收入同比-4.0%，降幅環比大幅收窄17.1pct。1-6 月份，商品零售額累計同比+0.1%，6 月單月同比+3.9%。分品類來看，可選類商品銷售顯著恢復，限額以上化妝品類概念股、金銀珠寶類、文化辦公用品類同比+8.1%/ +8.1%/+8.9%，增速環比+19.1pct/+23.6pct/+12.2pct；分渠道來看，線上消費占比持續提升，1-6 月份，全國實物商品網上零售額累計同比+5.6%，占社零總額的比重為25.9%，環比進一步提升1.0pct。

 

    　　本周行業概念股重點投融資事件：1）餐飲： Manner 咖啡入股茶飲龍頭股連鎖品牌“阿嬤手作”；新加坡咖啡連鎖品牌“Flash Coffee”完成了B1 輪的3280萬美元融資；促進團餐產業數字化的“誠真餐飲”完成戰略融資，平安云廚投資概念股。2）旅游：臺灣民宿租賃平臺“AsiaYo”獲得1250 萬美元融資；全球領先的旅游體驗平臺“KKday”完成2000 萬美元C+輪融資；西班牙機票退款服務商“Caravelo”獲得300 萬歐元融資。

 

    　　風險提示：宏觀經濟波動風險，疫情反復，行業競爭加劇。

 

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