川財周觀點

 

    本周動力電池變化不大，頭部企業產能持續爬升，多家頭部車企二季度盈利超預期；用戶端儲能企業訂單飽滿，供不應求，材料價格下行，大型儲能產業鏈也有望呈現量利齊升；新能源汽車在高油價下，對低油耗的混動車型的需求拉動作用明顯。目前市場對下半年需求關注度較高，各大政策出臺刺激終端需求，后續行業有望繼續保持高增長勢頭。

 

    當前鋰電產業鏈仍具備高成長性，繼續看好新能源汽車板塊增長空間，以及鋰電池環節的龍頭企業。光伏方面，2022 年上半年光伏招中標量同比大幅增長，光伏產業鏈景氣度持續提升。后續在全球光伏裝機需求持續旺盛的背景下，產業鏈有望實現量利齊升，繼續看好光伏產業鏈一體化，以及組件和逆變器環節的龍頭企業。風電方面，風光大基地項目和海上風電項目持續推進，疊加風機大型化降本趨勢，風電項目經濟性持續提升，持續看好海上風電的發展空間。

 

    市場一周表現

 

    本周電力設備指數上漲1.15%，上證指數上漲-3.81%，滬深300 指數上漲-4.07%。各子板塊中，電池指數上漲0.81%，光伏設備指數上漲4.23%，風電設備指數上漲14.67%。

 

    個股方面，電力設備行業周漲幅前三的公司為：新特電氣（301120.SZ, 69.62%），南網科技（688248.SH,58.73%），金龍羽（002882.SZ, 28.68%）；周跌幅前三的公司為：石大勝華（603026.SH, -16.91%），天際股份（002759.SZ, -11.49%），貝特瑞（835185.BJ,-9.58%）。

 

    行業動態

 

    7 月11 日，浙江安吉縣下發非居民屋頂光伏發電工程補貼資金公示，共10 家公司公布非居民屋頂光伏發電工程補貼309.88 萬元。（北極星太陽能光伏網）7 月 12 日，國家發展改革委發布關于印發“十四五”新型城鎮化實施方案的通知。通知提出，推進生產生活低碳化。錨定碳達峰碳中和目標，推動能源清潔低碳安全高效利用，有序引導非化石能源消費和以電代煤、以氣代煤，發展屋頂光伏等分布式能源，因地制宜推廣熱電聯產、余熱供暖、熱泵等多種清潔供暖方式，推行合同能源管理等節能管理模式。促進工業、建筑、交通等領域綠色低碳轉型，推進產業園區循環化改造，鼓勵建設超低能耗和近零能耗建筑，推動公共服務車輛電動化替代，到2025 年城市新能源公交車輛占比提高到72%。（上海有色網）

 

    7 月12 日，以“探索‘雙碳’路徑 風光氫儲并行”為主題，由中國改革報《能源發展》 周刊、中國產業發展促進會氫能分會共同舉辦的“第七屆中國能源發展與創新論壇”在京召開。易躍春表示，從碳達峰、碳中和目標來看，2025 年，我國非化石能源占一次能源消費將達到20%左右，可再生能源消費量將達10 億噸標準煤左右，可再生能源年發電量將達到約3.3 萬億千瓦時。他預計，“十四五”期間，可再生能源發電量增量在全社會用電量增量中的占比將超過50%，風電和太陽能發電量實現翻倍。（北極星風力發電網）7 月 13 日，住房和城鄉建設部國家發展改革委發布關于印發城鄉建設領域碳達峰實施方案的通知。方案提出，2030 年前城鄉建設領域碳排放達到峰值，到2025 年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。（財聯社）7 月14 日，遼寧省人民政府發布《遼寧省“十四五”能源發展規劃》。根據《規劃》，發展目標為，到“十四五”末風電、光伏裝機規模達到3700 萬千瓦以上。2020 年遼寧累計風光裝機達1381 萬千瓦， “十四五”期間遼寧規劃新增風光裝機2319 萬千瓦。《規劃》表示，統籌做好新能源與配套送出工程規劃，多措并舉提升清潔能源消納水平，積極推進松遼清潔能源基地建設，全力支持新能源實現跨越式發展。（北極星風力發電網）? 公司公告

 

    道森股份：公司公告，與諾德股份簽訂戰略合作協議，雙方共同在鋰電銅箔領域開展以銅箔設備技術研發、3 微米等極薄銅箔產品和復合銅箔產品的技術研發、設備技術改造、鋰電銅箔設備供銷等領域全面深度合作，達成戰略伙伴關系，共同推進產業發展。

 

    蔚藍鋰芯：公司公告，預計上半年凈利潤3.4 億元-3.6 億元，同比增長0.27%-6.17%。

 

    上半年，公司金屬物流配送業務繼續保持了良好經營態勢。

 

    西藏礦業：公司公告，預計2022 年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為4 億元-5.3 億元，同比增長840.86%-1146.64%。報告期內，公司預計上半年鋰精礦實現銷售6840.6 噸，工業級碳酸鋰198.27 噸，鉻鐵礦銷售6.4 萬噸；上半年公司產銷兩旺、量價齊升，經營業績保持快速增長。

 

    長遠鋰科：公司公告，預計上半年凈利潤7.2 億元-7.8 億元，同比增長129.64%-148.77%。

 

    報告期內，公司新建產能逐步釋放，產品產銷量實現增長。且市場需求旺盛，進一步推動產品價格上漲，公司營業收入大幅增加。

 

    天鐵股份：公司公告，公司近日與中國地質科學院礦產資源研究所簽署《合作協議》。

 

    雙方就促進鹽湖資源基礎研究、鹽湖提鋰新技術研究與產業化對接融通等方面，就天鐵股份提供資金及產業孵化平臺，研究所提供科研和技術支持，雙方就鹽湖地質勘探、鹽湖提鋰等展開項目合作。合作期限自本協議生效日至2024 年3 月31 日止。

 

    贛鋒鋰業：公司公告，董事會同意全資子公司贛鋒國際或其全資子公司收購Lithea 公司不超過100%股份，本次收購總對價不超過9.62 億美元，該收購總對價包含Lithea公司全部股權價值及公司將承擔的Lithea 公司相關債務的價值。Lithea 公司主要從事收購、勘探及開發鋰礦業權，旗下的主要資產PPG 項目是位于阿根廷薩爾塔省的鋰鹽湖項目，包括Pozuelos 和PastosGrandes 兩塊鋰鹽湖資產。

 

    華友鈷業：公司公告，預計2022 年半年度實現歸母凈利潤為22 億元到26 億元，同比增加49.86%到77.11%。2022 年上半年，公司鎳產品和新能源鋰電材料產品產銷量均實現不同幅度增長，鈷、鎳電池金屬的價格也較去年同期有較大幅度上漲，主要產品盈利能力優于去年同期。

 

    藏格礦業：公司公告，2022 年上半年預計實現凈利潤23.5 億元-24.5 億元，同比增長427.55%-450%。報告期內，公司子公司藏格鉀肥氯化鉀產品銷量有所增加、價格上漲，導致營業收入及利潤較上年同期大幅上升；公司二級子公司藏格鋰業碳酸鋰產品銷售價格持續上漲，導致營業收入及利潤較上年同期大幅上升；公司長期股權投資確認投資收益約3.45 億元，主要系西藏巨龍銅業產生的投資收益。

 

    鹽湖股份概念股：公司公告，預計上半年凈利90 億元-94 億元，同比增325.63%-344.55%。公司主營業務氯化鉀產銷穩定，氯化鉀產量約264 萬噸，銷量約296 萬噸；碳酸鋰產量約1.52 萬噸，銷量約1.5 萬噸。報告期氯化鉀及碳酸鋰產品市場價格持續上漲，公司業績較上年同期大幅上升。

 

    融捷股份：公司公告，預計上半年凈利5.3 億元-6.3 億元，同比增4080.57%-4869.36%。

 

    鋰電池行業上游材料產品價格持續大幅上漲，鋰電材料和鋰電設備的需求持續增加，公司鋰精礦龍頭股、鋰鹽、鋰電設備的營業收入和利潤均大幅增加。

 

    風險提示：供應鏈瓶頸導致需求量不及預期、市場競爭加劇導致行業龍頭股盈利能力下滑等。

 

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