本月觀點：新車發(fā)布浪潮洶涌，激光雷達中軍主力6月智能汽車板塊熱度高企，激光雷達引領。6月國證電動智能汽車龍頭股指數(shù)累積上漲19.08%，滬深300指數(shù)累計上漲9.84%，國證智能車指數(shù)跑贏大市，其中尤以激光雷達板塊最為亮眼，本月發(fā)布的熱門車型，蔚來ES7、理想L9和阿維塔11等均搭載了激光雷達。伴隨著相關車型的熱銷，激光雷達產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績望迎來快速釋放。與之相對的是，本月紐交所全球自動駕駛和電動車指數(shù)下跌11.60%，我們認為海外智能汽車指數(shù)的下跌與基本面無關，更多是受到通脹影響。展望后市，小鵬G9等新車的發(fā)布和北京車展等事件將持續(xù)催化板塊熱度，持續(xù)關注汽車電子賽道投資機會。

 

    　　捷報頻傳：造車新勢力銷量集體新高。本月各大車企均有上佳表現(xiàn)：理想、蔚來、小鵬、哪吒、零跑概念股銷量均破萬，比亞迪新能源延續(xù)強勢勁頭，單月出貨量達134036輛，同增201%。特斯拉2022Q2交付量超25萬臺，同增26.5%，公司表示6月是特斯拉歷史單月出貨量最高月份。總體來看，6月新能源乘用車零售銷量53.1萬輛，同比增長130.5%，環(huán)比增長47.8%。

 

    　　智能化發(fā)力，硬件創(chuàng)新帶來用戶體驗革命。我們認為，新能源汽車出貨量大幅增加，其原因不僅是疫情受控消費復蘇，更多是車企產(chǎn)品力的全面升級。諸多車企大力推進自動駕駛+智能座艙的軟硬件革新，以此構筑自身的差異化競爭優(yōu)勢，帶來用戶體驗革命。對于供應鏈企業(yè)而言，車企的硬件創(chuàng)新則增加了BOM成本，同時整車價位段也開始向高端遷移。具體來看，6月新車阿維塔E11搭載了3顆激光雷達，實現(xiàn)大視角掃描；理想L9配置智能傳感器+五屏智能座艙龍頭股，將智能電動車的駕駛、視聽、娛樂體驗提升至全新高度。諸多車企產(chǎn)品精準定位，全面沖擊合資廠商的份額，進而推動汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈放量。

 

    　　投資建議：精選細分“賽道“龍頭

 

    　　電動化-時代電氣、斯達半導、士蘭微；智能化-永新光學、炬光科技、長光華芯、藍特光學、聯(lián)創(chuàng)電子概念股、北京君正、韋爾股份

 

    風險提示：汽車行業(yè)回暖不及預期、缺芯影響持續(xù)、疫情反復、中美貿(mào)易摩擦。

 

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