投資要點:汽車板塊本周上漲0.80%,跑贏滬深300 指數1.7 個百分點。整車龍頭股板塊下,乘用車子版塊上漲1.35%,跑贏滬深300 指數2.2 個百分點,商用車子版塊上漲2.45%,跑贏滬深300 指數3.3 個百分點,貨車子版塊上漲5.10%,跑贏滬深300 指數5.9 個百分點,客車子版塊下跌3.82%,跑輸滬深300 指數3.0 個百分點。本周汽車零部件板塊上漲0.13%,跑贏滬深300 指數1.0 個百分點;汽車服務板塊上漲0.14%,跑贏滬深300 指數1.0 個百分點。本周滬深300 指數表現強于上證綜指0.1 個百分點,汽車板塊整體表現一般。本周汽車相關概念板塊表現不錯,全部板塊上漲,充電樁概念股指數、鋰電池指數和新能源汽車漲幅較大,分別上漲3.3%、2.3%和1.8%,傳統汽車、智能汽車、汽車后市場和車聯網分別上漲0.8%、0.5%、0.3%、0.2%。 

 

    乘聯會:2022 年5 月乘用車市場零售銷量194.3 萬輛,同比增長22.6%,環比增長43.5%。6 月全國范圍內的新冠疫情得到有效控制,再疊加供應鏈改善、穩產保供等舉措效果顯現,全國乘用車零售得到明顯改善。6 月自主品牌零售81 萬輛,同環比變化+35%/+31%,自主品牌銷量同環比高增,其中自主車企在新能源市場獲得明顯增量,比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車和奇瑞汽車等傳統車企品牌份額提升明顯,此外,上海地區車企增幅較大,上汽乘用車等車企銷量同比高增。6 月豪華車零售31 萬輛,同環比變化+26%/+74%,北京、上海等豪華車主銷區域改善較大。6 月主流合資品牌零售82 萬輛,同環比變化+12%/+47%,其中日系、美系、德系品牌零售份額同比均有所下降。 

 

    商務部等17 部門出臺擴大汽車消費若干措施,助力車市需求有效釋放。7 月7 日,商務部等17 部門印發了《關于搞活汽車龍頭股流通 擴大汽車消費若干措施的通知》,聚焦支持新能源汽車購買使用、活躍二手車市場、促進汽車更新消費、支持汽車平行進口、優化汽車使用環境、豐富汽車金融服務龍頭股6 個方面,提出了支持新能源汽車消費、鼓勵以舊換新、推進城市停車設施建設等12 條政策措施。我們認為目前國內多地疫情已經得到有效控制,伴隨汽車消費利好政策的實施,下半年我國車市需求將得到有效釋放,明顯反彈。 

 

    比亞迪海豹將于7 月上市,未來有望為比亞迪貢獻較大增量。比亞迪汽車將于本月推出海洋系列第三款車型概念股——海豹,基于比亞迪e 平臺3.0 打造,對標特斯拉Model 3,預售價21.28-28.98 萬元。海豹搭載了八合一電驅系統、刀片電池等自主核心技術,高性能版本續航650km,百公里加速3.8s,電機總功率可達390kW,性能優異。比亞迪旗下“海洋網”首款車型海豚定位A0 級車市場,月銷量已超過1 萬輛,表現亮眼,海豹定位B級車市場,未來有望憑借較強的產品競爭力在中型車概念股市場持續拓寬份額,為比亞迪貢獻較大增量。我們建議關注自主新能源龍頭【比亞迪】。 

 

    風險提示:國內疫情繼續蔓延;宏觀經濟加速下行;芯片持續短缺;上游原材料概念股價格上漲。

 

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