華泰觀點：新能源及智能駕駛概念情緒高漲，消費電子弱需求持續驗證上周美國通脹預期指數回落，疊加IMF、美聯儲等發聲認為美國衰退幅度或偏淺，及5 月房屋銷售強勁，美股反彈（納指+7.5%，SOX+5.4%）。中國方面，互聯網龍頭反彈帶動恒生科技漲4.1%。A 股電子漲1.9%。汽車概念股面，理想L9訂購火爆，新能源汽車周度銷量強勁，帶動整車、激光雷達等概念持續上漲；半導體方面，新潔能（+13.5%）宣布向頭部光伏及汽車客戶批量出貨igbt，功率板塊上漲；消費電子概念股方面，上周舜宇召開投資者大會，下調22 年全球手機出貨量預測至7.9%倒退，但強調汽車和元宇宙豐富布局，IDC 下調22/23 年全球VR 出貨量12/6%至1386/2055 萬臺，消費電子22 年需求疲弱再次驗證。

 

    A 股：SW 電子上漲1.9%，跑贏上證指數（+1.0%）上周全部A 股日均成交額合計11,022 億元，環比跌2.0%。電子板塊漲幅居前為德賽電池（+14.0%）、新潔能（+13.5%）、盛美上海（+10.3%），跌幅較大的為晶晨（-11.3%）、傳音（-9.7%）、歌爾（-9.6%）。北上資金上周合計凈流入41 億元，主要增持圣邦、振華科技、法拉，減持歌爾、韋爾、大族激光。

 

    TMT 其它板塊，SW 通信漲1.1%，SW 計算機漲2.7%，SW 傳媒跌0.4%。

 

    其中，廣聯達（+9.3%）領漲，中際旭創（-6.4%）領跌。上周華加創業板上市、龍芯科創板上市。

 

    港股：恒生科技龍頭股指數上漲4.1%，跑贏恒生指數（+3.1%）上周全部港股日均成交額合計1,101 億港元，環比跌11.6%。電子板塊漲幅居前為比亞迪電子（+4.0%）、舜宇（+3.9%）、Fit Hon Teng （+3.7%），跌幅居前為建滔積層板（-2.6%）、華虹半導體（-0.9%）、中芯國際（-0.8%）。南下資金上周合計凈流入82 億元，主要增持小鵬、小米、比亞迪電子，減持美團、比亞迪、華虹。傳媒互聯網板塊，阿里巴巴漲9.0%，百度漲6.4%，快手漲4.9%，騰訊漲4.0%，美團跌0.5%。

 

    海外：納斯達克中概股上漲11.1%，納指上漲7.5%，標普500 上漲6.4%上周納斯達克中概股漲11.1%，納指漲7.5%，標普500 漲6.4%，費城半導體概念股指數漲5.4%，十年期美債利率下降15bp 至3.13%。半導體板塊漲幅居前為科天（+8.8%）、應用材料（+8.4%）、阿斯麥（+7.9%），跌幅較大的為聯發科（-19.4%）、聯電（-12.7%）、SK 海力士（-5.0%）。互聯網板塊，SEA漲14.6%，谷歌漲9.9%，亞馬遜漲9.6%，Meta 漲3.9%。美股汽車板塊，小鵬漲25.3%，理想漲23.0%，蔚來漲15.9%，特斯拉漲13.4%。比特幣漲11.7%。本周，鎂光將公布3Q22 業績。

 

    風險提示：海外疫情升級風險，宏觀下行風險，創新品概念股滲透不及預期風險。

 

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