上周行情

 

    上周，滬深300 上漲3.53%，申萬(wàn)機(jī)械設(shè)備概念股板塊上漲3.88%，跑贏大盤(pán)0.35個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)所有一級(jí)行業(yè)中位于第13 位，19 個(gè)子行業(yè)中表現(xiàn)較好的子行業(yè)為印刷包裝機(jī)械、機(jī)器人、激光設(shè)備。

 

    估值方面，截至2022 年6 月29 日，申萬(wàn)機(jī)械設(shè)備龍頭股板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負(fù)值）為26.04 倍，相對(duì)滬深300 的估值溢價(jià)率為123%。

 

    個(gè)股方面，漲幅居前的為巨輪智能（61.23%）、泰嘉股份（55.95%）、寶馨科技（53.15%），跌幅居前的為中亞股份（-32.31%）、必得科技（-20.69%）、大連重工（-14.62%）。

 

    行業(yè)新聞

 

    1) 6 月中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)102.16，同環(huán)比降幅略微收窄。

 

    2) CME 觀測(cè)：6 月挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量10000 臺(tái)左右。

 

    3) 工信部：5 月工程機(jī)械開(kāi)工率67.15%。

 

    公司新聞

 

    1) 哈工智能發(fā)布關(guān)于轉(zhuǎn)讓子公司部分股權(quán)的公告。

 

    2) 山科智能發(fā)布關(guān)于中標(biāo)物聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)傳水表采購(gòu)項(xiàng)目的公告。

 

    3) 大葉股份發(fā)布關(guān)于美國(guó)對(duì)中國(guó)手扶式汽油掃雪機(jī)龍頭股反傾銷,反補(bǔ)貼調(diào)查結(jié)果終裁生效的公告。

 

    4) 雙環(huán)龍頭股傳動(dòng)發(fā)布2022 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，歸母凈利潤(rùn)同比+84.15%-99.76%。

 

    本周行業(yè)策略與個(gè)股推薦

 

    工程機(jī)械龍頭股方面，根據(jù)CME 的預(yù)測(cè)，2022 年6 月挖掘機(jī)銷量為18000 臺(tái)左右，同比下降約22%。我們認(rèn)為，6 月挖機(jī)預(yù)估銷量雖整體降幅仍較大，但分市場(chǎng)來(lái)看，受國(guó)內(nèi)項(xiàng)目開(kāi)工帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)降幅環(huán)比出現(xiàn)改善，預(yù)計(jì)Q3 在高基數(shù)影響減弱背景下，以挖機(jī)為例的工程機(jī)械銷量數(shù)據(jù)有望逐步改善。在此預(yù)期下，建議重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械龍頭三一重工（600031）、中聯(lián)重科（000157），以及核心零部件生產(chǎn)商恒立液壓（601100）。

 

    光伏設(shè)備龍頭股方面，兩會(huì)政府工作報(bào)告對(duì)碳達(dá)峰表述由2021 年“扎實(shí)做好”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;有序推進(jìn)”，提出能耗強(qiáng)度目標(biāo)在“十四五”規(guī)劃期內(nèi)統(tǒng)籌考核，并留有適當(dāng)彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制。這將有效緩解能耗雙控對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制約，加速清潔能源代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源轉(zhuǎn)型，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)龍頭股（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情蔓延風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期；原材料龍頭股價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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