周觀點及投資建議 

 

    中國內地酒店概念股6 月入住率企穩回升。根據STR 數據,5 月中國內地酒店入住率為47.2%,但自6 月起逐漸回升,并在在6 月16 日達到高點58%。 

 

    各地跨省游有序開放,暑期旅游市場步入復蘇通道。隨著國內疫情得到進一步控制,自6 月以來,陜西、寧夏、湖北等地跨省游陸續恢復。攜程數據顯示, 6 月21 日前一周暑期跨省跟團游預訂量周環比增長291%;暑期跨省酒店預訂周環比增長151%,主因疫情得到有效控制,用戶出行需求持續增長,各地跨省游龍頭股開放助推旅游熱情高漲。隨著2022 年暑期臨近,親子游、畢業游需求顯著提升,同程旅行平臺“親子游”相關旅游搜索熱度上漲超過100%,“畢業旅行”相關旅游搜索熱度上漲近300%。此外,6 月1 日上海全面復工復產以來,長三角地區旅游熱度不斷上漲,進一步推動暑期出行市場熱度攀升。 

 

    受益于交通恢復,跨省游放開,以及多地推出景區優惠政策,景區客流量逐漸恢復。6 月以來,安徽、四川、云南等26 個省市近500 家景區推出一系列惠民旅游活動,皆意在占據暑期旅游市場,助力當地經濟恢復。北京疫情防控形勢總體趨穩,70%的高星酒店已恢復開業,北京環球影城主題公園計劃于6 月25 日正式開放,據攜程數據,6 月23 日-7 月7 日,北京酒店預訂量環比前兩周增長近90%,門票預訂量增長近6 倍。 

 

    投資建議:疫情波動下,短期內餐飲建議關注受益上海復工復產,供應鏈完備、鎖定早餐剛需、占據社區優質點位的巴比食品,未來受益線下需求回暖且自身標準化程度高、處于擴張期的九毛九、海倫司;復工復產持續推進、跨省游政策逐步放開,疊加暑期旺季來臨,Q3 出行消費修復可期。酒店國內疫后集中度提升確定性強,推薦龍頭錦江酒店;預計高端休閑及周邊游更快恢復,推薦關注復星旅文(三亞亞特區位優勢+奢華體驗,Club Med 新開千島湖、麗江度假村)。

 

    數據及公告跟蹤 

 

    行情回顧: 上周(2022/6/20~2022/6/24 ) 滬深300 、恒生指數分別漲2.0%、漲0.9%、社會服務(申萬)漲3.1%,細分來看,餐飲A 股、港股指數分別漲2.8%、漲2.9%,酒店A 股、港股指數分別漲7.3%、漲3.5%。 

 

    行業新聞:1)商務部等11 部門發布六方面政策促進餐飲業恢復發展。2)新式茶飲龍頭股的果汁供應商田野股份計劃上市。3)NOWWA 挪瓦咖啡官宣新開百家門店。 

 

    重點公司公告:巴比食品每股派現0.26 RMB,共計派發6448 萬元;首旅酒店每股派現0.026RMB,共計派發2915.6 萬元。

 

    風險提示 

 

    疫情反復,終端需求恢復不及預期,原材料價格波動,項目拓展不及預期。

 

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