行業(yè)近況

 

    上周（6/3-6/10）SW電子龍頭股指數(shù)下跌0.7%，SW通信指數(shù)下跌0.4%，恒生科技指數(shù)上漲9.7%，標普500 指數(shù)下降5.1%，納斯達克指數(shù)下降5.6%，費城半導體指數(shù)下降7.5%。

 

    評論

 

    半導體方面：上周，安路科技概念股發(fā)布FPSOC產品SF1 系列，我們認為有望豐富FPGA產品線；新聞媒體報道TI等公司產能利用率下降，但我們認為中國大陸頭部晶圓代工廠產能仍偏緊；新能源車表現(xiàn)依然強勁，我們認為新能源相關功率半導體供應或將在未來6-8 個月內維持緊張態(tài)勢；深圳市計劃到2025 年建成具有影響力的半導體與集成電路產業(yè)集群，我們認為這將利好國內半導體行業(yè)尤其是制造/設備/材料行業(yè)長期發(fā)展。我們看好國內半導體行業(yè)的長期發(fā)展趨勢，建議關注中芯國際、長電科技、三安光電等制造公司；士蘭微、斯達半導、華潤微、新潔能等功率器件公司；北方華創(chuàng)、中微公司、盛美上海、芯?微裝、安集科技、立昂微、晶瑞電材、江豐電子等設備/材料公司；韋爾股份、圣邦股份、兆易創(chuàng)新、卓勝微、安路科技、中穎電子、恒玄科技、瀾起科技、思瑞浦等IC設計公司。

 

    消費電子方面：上周，蘋果召開WWDC22 開發(fā)者大會，車載映射系統(tǒng)CarPlay更新較為亮眼，我們看好蘋果操作系統(tǒng)更新推動2H22 新機銷量增長。上周，我們發(fā)布了立訊精密深度報告，看好公司：1）在消費電子持續(xù)提升終端產品組裝份額，通過零部件品類拓展實現(xiàn)利潤改善，在大客戶虛擬現(xiàn)實終端的布局潛力；2）汽車電子方面，我們認為立訊有望憑精密制造能力，躋身全球頭部Tier 1 梯隊，成為公司第二增長曲線。我們建議關注：1）立訊精密，歌爾股份，東山精密，環(huán)旭電子，德賽電池等蘋果產業(yè)鏈核心標的；2）歌爾股份，舜宇光學，韋爾股份等ARVR相關供應鏈。

 

    智能汽車及AIoT方面：上周，蘋果宣布新一代CarPlay可接管汽車大部分電子功能，并與多個汽車品牌的硬件等實現(xiàn)深度整合。我們認為，CarPlay既能提升座艙體驗，也將推動座艙智能化演進，建議關注智能座艙顯示屏龍頭德賽西威，抬頭顯示HUD龍頭華陽集團，車聯(lián)網通信模組龍頭移遠通信、廣和通，車內高速通信相關瑞可達、電連技術、立訊精密。另外建議關注汽車智能化趨勢下對傳感器需求大幅增加帶來的投資機遇，建議關注車概念股規(guī)CIS傳感器龍頭韋爾股份及封測公司晶方科技。

 

    估值與建議

 

    維持所覆蓋公司評級、盈利預測概念股、目標價不變。

 

    風險

 

    疫情恢復不及預期，中美貿易概念股摩擦加劇，個股業(yè)績不達預期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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