本期投資提示：

 

    　　事件背景：5 月30 日，國家發(fā)改委、國家能源局概念股發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》。《實(shí)施方案》共提出7 方面21 項(xiàng)具體政策舉措，促進(jìn)新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展。

 

    　　該方案進(jìn)一步強(qiáng)化雙碳目標(biāo)。雖然當(dāng)前新能源開發(fā)利用仍存在電力系統(tǒng)概念股對大規(guī)模高比例新能源接網(wǎng)和消納的適應(yīng)性不足、土地資源約束明顯等制約因素，但實(shí)現(xiàn)到2030 年風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到1200GW 以上的目標(biāo)不變。

 

    　　該方案將促進(jìn)風(fēng)光大基地加速推進(jìn)。《實(shí)施方案》要求在土地預(yù)審、規(guī)劃選址、環(huán)境保護(hù)等方面加強(qiáng)協(xié)調(diào)指導(dǎo)，提高大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)的審批效率，不得以任何名義增加新能源企業(yè)的不合理投資成本。2022 年2 月，第二期風(fēng)光大基地合計455GW 規(guī)劃落成，計劃在2030 年全部建成，“十四五”期間建成200GW，“十五五”期間建成255GW。目前第二批455GW 風(fēng)光大基地項(xiàng)目中已有85GW 開始建設(shè)，隨著《實(shí)施方案》的出臺，風(fēng)光大基地裝機(jī)或?qū)⒓铀偻七M(jìn)。

 

    　　該方案要求提高風(fēng)光大基地土地空間利用效率。在相同的土地面積上，N 型高效電池龍頭股的裝機(jī)概念股容量更大。因此在風(fēng)光大基地的加持下，未來N 型高效組件的滲透率有望不斷提升。

 

    　　該方案持續(xù)支持戶用分布式開發(fā)。自21 年整縣開發(fā)政策出臺以來，分布式裝機(jī)高速增長。

 

    　　《實(shí)施方案》鼓勵地方政府加大力度支持農(nóng)民利用自有建筑屋頂建設(shè)戶用光伏，鼓勵金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)民投資新能源項(xiàng)目提供創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，在上網(wǎng)側(cè)著力提高配電網(wǎng)接納分布式新能源的能力。多種舉措保障，戶用分布式裝機(jī)將繼續(xù)保持高增速。

 

    　　該方案進(jìn)一步明確推動新能源在工業(yè)和建筑領(lǐng)域應(yīng)用。該方案支持工商業(yè)分布式的發(fā)展，支持工業(yè)綠色微電網(wǎng)和源網(wǎng)荷儲一體化項(xiàng)目建設(shè)。方案強(qiáng)化BIPV 發(fā)展目標(biāo)：到2025 年，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%。

 

    　　該方案提出要增強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性。在光伏發(fā)展的歷史中，上游原材料尤其是硅料受下游需求影響導(dǎo)致價格波動較大。該方案首次提出要對新能源供應(yīng)鏈上下游實(shí)施統(tǒng)籌管理，增強(qiáng)新項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)信息透明化，規(guī)范新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展秩序，遏制低水平項(xiàng)目盲目擴(kuò)張，防控價格異常波動。在該方案的指導(dǎo)下，光伏供應(yīng)鏈有望良性發(fā)展、有序擴(kuò)張。

 

    　　該方案完善支持新能源發(fā)展的財政金融政策。《實(shí)施方案》提出金融機(jī)構(gòu)可以自主確定是否對已納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單的項(xiàng)目發(fā)放補(bǔ)貼確權(quán)貸款；該方案還將研究探索將新能源項(xiàng)目納入基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)支持范圍。上述措施有助于緩解新能源補(bǔ)貼拖欠問題，未來新能源運(yùn)營商資金緊張局面有望得到緩解。

 

    　　投資分析意見：1）未來風(fēng)光大基地加速推進(jìn)，N 型高效組件滲透率有望不斷提升，關(guān)注：

 

    　　晶科能源、晶澳科技概念股、隆基綠能、中來股份；2）政府參與新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，擴(kuò)產(chǎn)信息透明化，硅料或?qū)⒂行驍U(kuò)張，關(guān)注：通威股份、大全能源、特變電工。

 

    　　風(fēng)險提示：政策出臺不及預(yù)期的風(fēng)險，市場競爭加劇的風(fēng)險，光伏裝機(jī)不及預(yù)期的風(fēng)險。

 

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