鼓勵增持、回購等行為，國企成為穩定市場主力軍。近期證監會聯合國資委、全國工商聯下發了《關于進一步支持上市公司健康發展的通知》，其中提到幾個重點：1. 回購：鼓勵上市公司回購股份用于股權激勵及員工持股計劃，支持符合條件的上市公司為穩定股價進行回購，依法支持上市公司概念股通過發行優先股、債券等多種渠道籌集資金實施股份回購；2. 增持：鼓勵大股東、董監高長期持有上市公司股份，在本公司股票出現大幅下跌時積極通過增持股票的方式穩定股價；3. 分紅等：增加現金分紅在利潤分配中的比重，鼓勵上市公司積極召開年報業績說明會，同時上市公司大股東要審慎增加股票質押。

 

    值得關注的是，2021 年國資委已經下發《關于做好央企控股上市公司2021 年投資者溝通工作有關事項的通知》，明確指出，要求央企集團尋找對標、分析短板、結合實際，形成專案，同通過多平臺、多方式、多渠道積極主動開展投資者溝通工作，增強市場認同。

 

    我們認為，政策層持續出臺支持國企回購、增持等政策，國企有望憑借自身地位和實力，成為穩定市場、支持市場健康發展的重要力量；回購、增持等措施也有望成為國企穩定市場的重要舉措。

 

    國企改革三年行動已進入收官階段，關注此輪國企改革對于資本市場的中重要影響。《國企改革三年行動方案（2020—2022 年）》通過審議標志著國企改革將在國企混改等方面進入新階段。國資委明確提出將按照“可衡量、可考核、可檢驗、要辦事的”要求，目標在2022 年全面完成三年行動任務，今年將是國企改革三年行動方案的收官之年。

 

    計算機行業龍頭股以中電科為代表新一輪國企改革已經開始全力推進。普天信息并入中電科、電科數字注入優質資產柏飛電子、太極股份收購人大金倉和普華軟件等動作，標志新一輪國企改革下公司正在發生飛躍性的深刻“質變”。

 

    投資建議：國企改革三年行動已進入收官階段，高度關注兩大集團下的龍頭企業。中國電科與中國電子的歷史背景和戰略定位決定了其計算機行業"國家隊"的重大使命，在政策驅動下有望迎來深化改革的巨大紅利。建議關注兩大集團旗下海康威視、電科數字龍頭股、衛士通、太極股份、中國長城龍頭股、中國軟件龍頭股等上市公司以及國資委旗下浪潮信息、紫光股份等龍頭企業。

 

    風險提示：政策落地不及預期；國企改革進度不及預期。

 

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