互聯網巨頭加碼智慧零售布局 新零售概念股持續發酵

    午后，新零售概念股崛起，中百集團、上海九百和三江購物等紛紛漲停，華聯股份、紅旗連鎖和百大集團等沖擊漲停。

    據了解，近期，騰訊云計算(北京)有限責任公司聯合星家加(母公司為深圳市啟明星電子商務有限公司)在騰訊深圳總部大廈共同舉辦以“共創智慧零售新未來”為主題的三方簽約儀式。山東全福元集團、長沙通程集團、山東利群集團、南寧百貨大樓、石家莊北國集團、湖南佳惠華盛堂百貨、廣州市廣百、泰安凌云商社等區域龍頭百貨零售企業參加了簽約儀式。

    繼家樂福、步步高之后，騰訊再度擴大聯盟陣營，一舉和 8 家區域零售龍頭建立戰略合作關系。與歷次拓展線下零售領域略有不同，此次合作騰訊攜手專業的智慧零售服務商星家加，參與合作的主體也轉變為騰訊旗下云計算業務，主要以基礎設施提供商的角色支持智慧零售服務商，以此進一步賦能作為場景應用方的線下零售企業。

    民生證券就此點評認為，此次眾多百貨企業與騰訊 的戰略合作，有利于實現各方技術和資源的優勢互補，加快促進線上業務的發展，進一步提升公司智慧供應鏈運營管理水平和信息化水平，增強公司核心競爭力，也標志著新零售的戰場進一步擴大至百貨行業。

    華創證券表示，在“去中心化賦能者”的生態鏈理念下，此次的合作可一窺騰訊新的決策動向：從提供智慧零售的 “水電”更“退”一步，成為提供基礎設施的“土壤”。此舉一方面拓展了潛在的賦能對象，有利于擴大戰略聯盟范圍，加速線下新零售跑馬圈地；另一方面，對于技術能力尚在探索起步階段的區域零售企業，缺乏一定零售基因的騰訊“賦能”能力或支撐不足，有第三方專業的零售服務商助力成為最佳選擇。

    值得注意的是，作為新零售概念的提出者和踐行的先驅者，阿里近年來在新零售布局方面也比較頻繁。2017年1月，阿里巴巴私有化銀泰百貨，加速布局新零售領域。在阿里的支持下，銀泰與南京中央商場成立新零售合資公司，首次將百貨業新零售方案對外輸出。此后，銀泰又收購西北地區百貨品牌“開元商城”，在新零售背景下進行又一次的嘗試和延伸。此外，2017年阿里還入股了百聯集團，在多領域展開戰略合作，打通線下支付渠道。百聯的3000多家線下門店，有望成為線下場景與新金融相結合的一塊試驗田。

    民生證券看好商貿零售的行情，建議中長期持有。1)CPI上行有利于提升超市營收，線下超市價值重估，建議關注：永輝超市、家家悅等；2)高端消費持續回暖，消費升級利好百貨與飾品，建議關注：王府井、萊紳通靈、老鳳祥等。3)電商線上線下相融合，跨境電商全面發力，建議關注：蘇寧易購、跨境通等。

國泰君安建議從四大主線關注新零售行情：1、三四線消費升級，中檔消費崛起利好國產品牌公司！重點布局：珀萊雅、萊紳通靈、周大生、老鳳祥、上海家化等。

    2、新零售加速超市行業整合，CPI上行帶動行業增速、盈利提升！重點布局：永輝超市、家家悅、中百集團等。

    3、消費復蘇趨勢延續，新零售合作向百貨等領域擴散！重點布局：王府井、天虹股份、鄂武商A、百聯股份等。

    4、電商估值歷史底部，有望在數據支撐和風險偏好提升下價值回歸！重點布局：跨境通、蘇寧易購等。