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遠期外匯

日期:2012-11-08 00:00:00 來源:互聯網

    有遠期外匯收入的出口商可以與銀行訂立出賣遠期外匯的合同,一定時期以后,按簽約時規定的價格將其外匯收入出賣給銀行,從而防止匯率下跌,在經濟上遭受損失;有遠期外匯支出的進口商也可與銀行簽定購買遠期外匯合同, 一定時期以后,按簽約時規定的價格向銀行購,從而防止匯率上漲而增加成本負擔。此外,由于遠期外匯買賣的存在,也便于有遠期外匯收支的出、進口商核算其出、進口商的成本,確定銷售價格,事先計算利潤盈虧。
    直接在遠期外匯市場做交易,而不在其它市場進行相應的交易。銀行對于遠期匯率的報價,通常并不采用全值報價,而是采用遠期匯價和即期匯價之間的差額,即基點報價。遠期匯率可能高于或低于即期匯率。
    遠期外匯買賣在這一點突破了傳統外匯投資方式的局限。因為遠期外匯買賣的交割日期發生在未來的某一天,所以交易建立時投資者并不需要擁有其賣出的交易貨幣。這一點看似復雜,但是運用起來卻可以毫不費力。由于遠期匯率與即期匯率的差異是利率形成的,而利率在短時間內波動變化不大,對于短期內主動平倉的投資人來說,遠期匯率與即期匯率的差異可以基本抵消,因此遠期外匯買賣仍然可以當作即期的外匯買賣來操作。
    自5月上旬以來,受美元指數持續上漲、人民幣匯率中間價不斷走軟等因素影響,海外投資者對于人民幣遠期匯率就開始出現較明顯的貶值預期。對此,上海一大行外匯交易員指出,如同2011年年末海外無本金交割遠期外匯(NDF)市場看貶人民幣匯率一樣,預計此次境外人民幣遠期匯率與境內人民幣即期匯率的倒掛,最終仍會以“海外跟隨境內”為終結。
    美元/人民幣詢價系統午盤報6.2429,再次觸及日內波幅區間下限,周三收報6.2437。美元/人民幣央行中間價定為6.3060,周三中間價為6.3067.海外無本金交割遠期外匯(NDF)市場上,美元/人民幣一年期品種最新報在6.3530/55,周三尾盤為6.3530。香港離岸1年期美元/人民幣NDF報6.2352/85,與境內市場差距77個點。

 

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