掉期交易操作流程介紹：根據外匯交易中心的安排，為配合4月24日正式推出人民幣外匯掉期交易，為會員銀行熟悉操作流程，掉期交易操作流程保證系統安全穩定運行，昨晚17∶30至19∶00中心進行了系統模擬交易。“彩排內容”包括模擬掉期交易每個幣種、每個標準期限(1周、1月、2月、3月、6月、9月和1年)的買賣報價；每家會員至少達成5筆交易。
    掉期交易操作流程與其他金融衍生產品相比,金融掉期又有以下一些特點：一是金融掉期合約的標的是用于交換的兩種不同金融工具;二是絕大多數掉期交易的期限較長,一般為2～10年;三是掉期交易常常是具體設計,呈現出量體裁衣的特性;四是掉期合約屬于場外交易,大多數交易是經中介人進行;五是掉期合約的參與者多數為實力雄厚的跨國公司、投資銀行等,一次的交易金額較大;六是掉期交易逐步從簡單型發展到與某些國際公認的指標如LIBOR、CMS等掛鉤的結構型掉期交易。
    所謂人民幣外匯掉期交易，是指交易雙方約定一前一后兩個不同的交割日、方向相反的兩筆本外幣交易，在前一次交易中，掉期交易操作流程表示一方用外匯按照約定匯率從另一方換入人民幣，在后一次交易中，該方再用人民幣按照另一約定匯率從另一方換回外匯。
    人民幣與外匯掉期交易是指與銀行簽訂除利率互換以外的人民幣對外幣掉 期合同，掉期交易操作流程約定在期初以指定匯率進行一次交割，同時約定在期末按照另一指定匯 率價格進行一次方向相反的交易。
    掉期交易的實質還是進行保值。對于英國巴克萊銀行來說，掉期交易操作流程它從事這筆掉期交易的實質是在從事軟貨幣投機。它先以￡1＝＄1.7634的高價把英鎊賣出去，到期后再以￡1＝＄1.7415的低價買回來，從中賺取了利潤。巴克萊銀行在從事這筆掉期交易時也要把對外貸款利息率與年掉期率進行比較。如果貸款利息率高于4.97%，它不會從事這筆掉期交易而直接貸款，如果貸款利息率低于4.97%，它可以從事這筆掉期交易。
    掉期交易操作流程交易者所關心的是即期匯率與遠期匯率的高低，即基本點的大小。因為只有升水或貼水的大小方決定銀行是否進行掉期交易。當銀行把買即期外匯和賣同種國通貨的遠期外匯合起來做時，如果該種通貨貼水，它要付出一定的成本，如果貼水過大它就要考慮該不該做這筆交易。因為銀行需要某種外匯，掉期交易操作流程它也可不做掉期交易而采用直接借款的途徑。借款要支付利息。
    進行貨幣掉期交易的雙方在一定期限內按約定的匯率將一定數量的一種貨幣與一定數量的另一種貨幣進行交換。其中約定的匯率，可以用即期匯率，也可以用遠期匯率，還可以由雙方協定取其他任意水平，但對應于不同匯率水平的利率水平會有所不同。
    掉期本質上時遠期合約的組合，遠期合約雙方承擔到期交割之義務，一般不能不到期交割，所以也就不能對沖。掉期交易操作流程如果期限相同就變成了對沖，而對沖只有在期貨中才會發生，因為彼此不承擔義務。只有兩個期限不同的遠期合約才能構成掉期
    掉期交易操作流程是根據銀行間市場機構之間可開展人民幣外匯貨幣掉期交易，而公司客戶只能使用境外不可交割人民幣貨幣掉期市場進行貨幣掉期交易。相比之下，由于在岸市場人民幣外匯貨幣掉期為可交割市場，公司客戶可以完全對沖貨幣不匹配帶來的外匯風險。