隨機指數（KD）——是喬治•萊恩在許多年前發明的，近年來無論是在股票還是在期貨市場都得到廣泛的運用，在外匯市場上同樣也可以借用。

　　在圖表上采用%K和%D兩條線，在設計中綜合了動量觀念、相對強弱指數和移動平均線的一些優點，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價之間的關系，也就是通過計算當天或最近幾天的最高價、最低價以及收盤價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱和超買超賣現象。

　　其主要理論依據是：當價格上漲時，收盤價傾向于接近當天價格區間的上端；而在下降趨勢中收盤的價格傾向于接近當天價格區間的下端。至于%K線和%D線，%D更為重要，主要由它來提供買賣信號。

　　在匯市中，因為市勢上升未轉向之前，每天多數都會偏于高價位收市，而下跌時收市價就會常偏于低位，隨機指數在設計時充分考慮到價格波動的隨機震幅和中、短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確更有效，在市場短期超買超賣方面又比相對強弱指數敏感。

　　因此這一指數在股市、期市、匯市，包括國債市場都發揮著巨大的作用。

　　（1）計算方法（以5天為例）：

　　%K＝100 X｛（C—L5）/（H5—L5）｝

　　%D＝100 X（H3/ L3）。

　　C：最后一天收盤價。

　　H5：最后五天內最高價。

　　L5：最后五天內最低價。

　　H3：最后三個（C—L5）數的總和。

　　L3：最后三個（H5—L5）數的總和。

　　計算的區間在0—100，簡單地求得當天收盤價在過去5天內的全部價格范范圍內的相對位置，如超過70，表明當天收盤價接近該價格區間的上端；如低于30，表明當天收盤價接近該價位區間的下端。

　　（2）運用法則：

　　（a）%K值在80以上，%D值在70以上是超買的一般標準；%K值在20以下，%D值在30以下是超賣的一般標準。

　　（b）要注意這一現象：當匯率走勢一浪比一浪高、而隨即指數卻一浪比一浪低；或當匯率走勢一浪比一浪低、而隨即指數卻一浪比一浪高，這些現象都被稱為“背離現象”。當發生背離現象一般都是轉勢信號，在中、短期的走勢中可能見頂（或底），是選擇買進（或賣出）的時機。

　　（c）當%K值大于%D值（尤其是經過一段長期的跌勢）時，%K值從下向上穿破%D值時是買進信號；當%D值大于%K值（尤其是經過一段長期的升勢）時，%K值從上向下突破%D值時是賣出信號。

　　（d）%K值和%D值交叉突破80以上——它不僅反映超買程度、還是反映賣出的信號，并且是比較準的；%K值和%D值交叉突破20以下——它不僅反映超賣程度、還是反映買進的信號，并且也是比較準的；但在50左右發生這種交叉，而走勢陷入盤整時可視買賣為無效。

　　（e）%K值和%D值在使用中配合%J值指標效果會更好，其公式：%J = 3K-2D，就是求% K值于%D值的最大乖離度，當%J大于100時為超買，當%J小于10為超賣，所以常統稱為KDJ值，在實踐中有重要的意義。

　　（f）%K值跌到0時常會反彈到20-25之間，短期內還會回落接近0時市場會開始反彈；%K值漲到100時常會反彈到70-80之間，短期內還會回落接近100時市場也會開始反彈。

　　（g）在外匯中的30分鍾、15分鍾、5分鍾的%K值與%D值都會被交易短線的匯友當作重要參照系數，再用以上的法則進行買賣是可在短線交易中獲利的。