箱體理論是目前小型散戶投資者使用最多的股票分析理論之一，股票箱體理論其產生于紐約華爾街，是由達韋斯·尼古拉（Darvas Nicola）在美國證券市場投資的過程中所創造的一種理論。達韋斯·尼古拉認為指數或股價的局部運動是以單個“箱體”的方式呈現出來的，而整體走勢則是以一個“箱體”接著一個“箱體”的方式呈現出來的。

指數或股價一般是在一定的范圍內波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的股票箱里運行，原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價上揚并沖到了心里所想象的另外一個箱子，箱體理論就應買進；反之，則應賣出。

箱體理論的優勢在于不僅僅是以一天或幾天的K線數據為研究對象，而是以所有K線數據作為研究對象，因而決策的信息量更大。圖10-7所示為上海電力（600021）2014年2月至10月期間的K線走勢圖，可以看到途中標注的兩個箱體，第一箱體的上沿對股價回調具有明顯的支撐作用，因而，當股價回調至第一箱體上沿附近時，就是投資者買入的好機會。