開放式基金運作的全部持有成本由兩部分構成:"股東費"和"年度運作費"。"股東費"是基金凈值外費用,包括認購費、申購費、贖回費、紅利再投資費、非交易過戶費等。"年度運作費"是基金凈值內(nèi)費用,分為管理費、托管費、基金運作費等,這些費用往往在基金公司公布基金凈值時已被扣除。

　　筆者認為,投資開放式基金,在賺錢之前,投資費用是少不了要計算一下的。在此筆者著重介紹與投資者密切相關的"股東費"。

　　認購費:

　　在開放式基金的發(fā)行期內(nèi)購買稱為認購。我國目前新設基金的單位面值都為1元人民幣。

　　認購費用=認購金額×認購費率

　　認購份額=(認購金額-認購費用)/基金單位面值

　　例如:一個投資者欲認購1萬元的開放式基金。該開放式基金的面額為1.00元,認購費率為1%,則該投資者可認購的基金份額為9900份。

　　申購費:

　　在開放式基金的封閉期打開后可自由買入稱為申購。

　　申購費用=申購金額×申購費率

　　申購份額=(申購金額-申購費用)/T日某基金單位凈值

　　例如:一個投資者有1萬元用來申購開放式基金,假定申購的費率為1.5%,T日的某基金每單位凈值為1.50元,那么,這位投資者需支付的申購費用為0.015萬元,其申購的基金份數(shù)為6567份。

　　常有投資者根據(jù)基金公司公布的基金凈值高低來判斷今天是否申購抑或贖回。其實,開放式基金的申購和贖回都是根據(jù)申購日或贖回日當天股市收盤后計算出的基金凈值來操作的,也就是說,是以未知價申購的。投資者只能根據(jù)申購日或贖回日證券市場的行情估計基金凈值。我們把這未知價稱做T日的基金單位凈值。贖回費:

　　贖回金額=贖回份額×T日某基金單位凈值

　　贖回費用=贖回金額×贖回費率

　　基金公司支付給投資者的金額=贖回金額-贖回費用

　　例如:一個投資者要贖回1萬份基金,假定贖回的費率為0.5%,基金每單位凈值為1.50元,那么,這位投資者的贖回金額為1.5萬元,需支付的贖回費用為75元,實際可得到的金額為1.4925萬元。

　　為鼓勵投資者長期持有基金,有的基金公司推出了前端收費和后端收費。前端收費是指在投資者認購或申購時收取申購傭金。后端收費是指贖回時支付申購傭金。為鼓勵投資者長期持有,通常在5至6年的時間里,這一費率會以每年降低比率的方式遞減,直至最后完全免除。投資者如果選擇后端收費方式,可以在長期持有的情況下降低成本。值得一提的是,如果持有易方達50指數(shù)基金只要2年,該基金贖回費就減至0。

　　優(yōu)惠價:

　　目前發(fā)行的開放式基金有各種分銷渠道,包括托管銀行、分銷銀行、證券公司、基金公司直銷中心等。投資者可以仔細比較不同分銷渠道的基金認購費用和交易便利。一般來說,一個基金的主承銷銀行會給予50萬元以上的投資者免認購費的優(yōu)惠,直銷中心和證券公司也會有一定程度的優(yōu)惠。但是從交易便利程度上看,目前銀行最方便,包括交通銀行在內(nèi)的大部分銀行開通了基金電話委托交易。你只要先到銀行柜臺辦理相關手續(xù),就能通過電話進行開放式基金的各種交易和查詢。