在交易之前做好應(yīng)變準(zhǔn)備
日期：2016-08-30 08:48:41 來源：互聯(lián)網(wǎng)
市場上各種投資理念盛行，最具代表性的有兩種：左側(cè)交易和右側(cè)交易。左側(cè)交易者以價值投資者為代表，右側(cè)交易者多為趨勢交易者。價值投資者的策略前提是公司的股價是可以被測量、認(rèn)定與跟蹤的。其名言是：價格圍繞價值上下波動，但最終會向均值回歸；在低估時買入，在高估時賣出。趨勢交易者則認(rèn)為：趨勢大于天，市場向最小阻力方向運(yùn)動；跟隨趨勢做多或者做空。
現(xiàn)實(shí)世界中，兩種理念均有成功的代表人物。但在國內(nèi)，價值投資者貌似占據(jù)了高端地位，猶如陽春白雪，如標(biāo)注自己高大上的金字招牌。趨勢投資者則被貶低，被視為不登大雅之堂的下里巴人。事實(shí)上，交易的思維和方法一定會是多樣性的，否則A股甚至世界都將不復(fù)存在。對自己不熟悉的領(lǐng)域或者理念保持足夠的尊重，是人生修養(yǎng)的最基本常識，一定要自立為正統(tǒng)似乎毫無必要。
其實(shí)，無論是左側(cè)交易者，還是右側(cè)交易者，都面臨一個問題：如果下的單出現(xiàn)虧損，該如何操作？近年來巴菲特的理論深入人心，一些教科書派的解讀也隨處可見，以至于出現(xiàn)“越跌越買、越跌越有價值”的極大謬誤。經(jīng)過2008年的超級大熊，貼著“價值投資者”標(biāo)簽的中巴信徒(中國巴菲特信仰者的簡稱)，想必是對偽價值投資的痛楚深有體會。當(dāng)然，也有很多趨勢交易者把經(jīng)念歪了，漲時看漲、跌時看跌的簡單思維也是造成追漲殺跌最終虧損巨大的主因之一。
電影《阿凡達(dá)》可以說是電影史上的革命巨制。它開啟了3D電影的世界，使人有身臨其境之切身感受，可以說顛覆了人們對電影的認(rèn)識，也把觀眾重新拉進(jìn)了電影院。對投資的思考其實(shí)與此類似。大多數(shù)投資者的交易只考慮了股價上升的空間，或者說只考慮賺錢多少，并未考慮到賺錢的效率問題。如果加進(jìn)了時間觀念，其實(shí)就像電影從2D到3D，對交易者的思維方式亦是一種革命。事實(shí)上，一旦投資者有了資金是有成本的這一時間觀念，就不應(yīng)該再出現(xiàn)過量交易和死抱不放的毛病。
多數(shù)市場參與者易犯的錯誤是在該堅持的時候放棄了，或者是在該放棄的時候堅持了。或許換一種表達(dá)方式大家更為熟悉：在市場瘋狂的時候交易者應(yīng)該感到恐懼，在市場恐懼的時候交易者應(yīng)該瘋狂。不過，實(shí)際操作的過程中大多數(shù)參與者卻屈服于情緒而不是理性。理性的參與者應(yīng)該在下單之前，做好各種應(yīng)變準(zhǔn)備，也就是說要有止盈尤其是止損的設(shè)定。即使是十分優(yōu)秀的公司，在海內(nèi)外市場也常常出現(xiàn)市值陷阱：公司業(yè)績穩(wěn)定增長，但股價卻持續(xù)長時間下滑。如果這個時候仍然抱有“中巴思維”，必將曠日持久地面對賬戶上綠油油的數(shù)字。即使若干年后解套了，心理的煎熬和時間的成本還是高高在上的套牢盤。
從國內(nèi)外優(yōu)秀的交易者身上散發(fā)出的光輝思想，大多是小賠大盈的理念。開倉的比例分配、大幅盈利后的止盈減倉，是如何從賬面盈利鎖定為實(shí)際盈利的過程；小倉位的建倉、交易系統(tǒng)里不可避免的小概率虧損、快速撤出，是如何截斷虧損的大學(xué)問。雖然出現(xiàn)虧損，但符合交易系統(tǒng)的操作，依然是成功的操作。
