2004年之前，貨幣市場基金對國內(nèi)老百姓來說可能還很陌生，但就是在一兩年中，這個(gè)在國際上簡稱MMF(Money Market Fund)的理財(cái)工具突然掀起了一股熱潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年，國內(nèi)市場基金總資產(chǎn)已超過1800億元，占據(jù)了開放式基金總資產(chǎn)的半壁江山。這說明已經(jīng)有相當(dāng)數(shù)量的投資者開始運(yùn)用貨幣市場基金這種現(xiàn)金管理工具了。

　　特點(diǎn)

　　貨幣市場基金最主要的特點(diǎn)是安全性好、流動性高，因?yàn)槠渫顿Y的貨幣市場工具大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)較低，比如現(xiàn)金、一年期內(nèi)的銀行定期存款、大額存單、央行票據(jù)、國債、債券回購、高信用等級的短期融資券等等，這些投資標(biāo)的都很易于變現(xiàn)，國內(nèi)相當(dāng)多的貨幣市場基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)T+1日到賬，即今天發(fā)出贖回指令，明天就可以拿到現(xiàn)金。

　　經(jīng)過基金管理人的投資運(yùn)作，貨幣市場基金的收益率通常明顯高于同期活期存款利率，有時(shí)甚至超過一年期定期存款利率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年三季度，國內(nèi)7只運(yùn)作滿一年的貨幣市場基金的平均收益率超過了2.5%，哪怕是在近期貨幣市場收益率大幅回落后，28只貨幣市場基金的平均七日年化收益率也維持在1.7%左右。

　　發(fā)展

　　在歐美發(fā)達(dá)國家，購買貨幣市場基金早已成為家庭理財(cái)習(xí)慣，被普通老百姓視為銀行存款的良好替代物和現(xiàn)金管理的工具，享有“準(zhǔn)儲蓄”的美譽(yù)。1972年，世界上第一只貨幣市場基金在華爾街誕生時(shí)僅有30萬美元的規(guī)模，到了2005年，這一數(shù)字已經(jīng)達(dá)到驚人的1.8萬億美元，占據(jù)美國共同基金市場整體資產(chǎn)的23%，一度超過了美國居民儲蓄存款的規(guī)模。在美國，幾乎半數(shù)的家庭都持有貨幣市場基金，很多老百姓甚至不清楚自己購買過多少貨幣市場基金，這倒不是因?yàn)槔碡?cái)疏忽，而是一有閑置的流動資金就自動劃入貨幣市場基金賬戶中。

　　我們再看看國內(nèi)，2003年底第一只貨幣市場基金問世，盡管當(dāng)時(shí)基金公司做了很多的宣傳推介工作，但由于中國老百姓多年養(yǎng)成的儲蓄習(xí)慣，一時(shí)這種簡單實(shí)用的理財(cái)工具并沒有被接受，大多數(shù)買入貨幣市場基金的是嗅覺敏銳的機(jī)構(gòu)投資者。2004年中國股市受宏觀調(diào)控而走上了陰霾的下跌之路，許多虧損的投資人開始考慮資金的安全性。但是他們既要求資金的流動性，以期行情轉(zhuǎn)暖能夠隨時(shí)入市，又不滿足于活期存款的低利率，于是同時(shí)滿足這些條件的貨幣市場基金開始受到關(guān)注，其發(fā)展一發(fā)而不可收。從0到1800億元人民幣，貨幣市場基金的這種騰飛僅僅用了一年半時(shí)間。當(dāng)然，和高達(dá)14萬億的居民儲蓄存款相比，貨幣市場基金只能算是零頭；但從另一面看，貨幣市場基金在中國前景無限。

　　建議

　　回顧了貨幣市場基金的發(fā)展歷程，我們不難看出貨幣市場基金成為中國人的現(xiàn)金管理工具是未來的趨勢，同時(shí)也能感受到這種產(chǎn)品的突出特點(diǎn)。在國內(nèi)，貨幣市場基金也將走一條從大中城市輻射中小城鎮(zhèn)、從一部分人到大多數(shù)人的普及之路。越早了解并購買，就越早能夠享受到這種理財(cái)產(chǎn)品帶來的便利和實(shí)惠。

　　貨幣市場基金正好滿足投資者的低風(fēng)險(xiǎn)和流動性偏好。也就是說無論你是一個(gè)回避風(fēng)險(xiǎn)的投資人，還是你只需將一部分資產(chǎn)配置到風(fēng)險(xiǎn)水平較低的理財(cái)產(chǎn)品，只要你在乎資金的流動性，貨幣市場基金都是極佳的選擇。特別是忙于事業(yè)的工薪階層，如果每月都拿出一定的閑置資金購買貨幣市場基金，選擇收益結(jié)轉(zhuǎn)份額的方式，那么長期積累的這種復(fù)利回報(bào)將相當(dāng)可觀。同時(shí)它不像股票、債券那樣占用資金，隨時(shí)可轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，只有一兩天的周轉(zhuǎn)時(shí)間，非常便利。

　　不僅如此，貨幣市場基金還有免稅、費(fèi)率低、手續(xù)簡單等優(yōu)點(diǎn)。而且國內(nèi)的貨幣市場基金也在研究開發(fā)多種功能，比如和銀行卡結(jié)合，集儲蓄、理財(cái)、消費(fèi)等用途于一身，還可以用來繳納各種雜費(fèi)、按揭和保險(xiǎn)扣款。隨著電子結(jié)算技術(shù)的改進(jìn)，我們很快就會發(fā)現(xiàn)將更離不開這種理財(cái)工具了。