香港金融市場發(fā)展成熟，市場及法律架構(gòu)完備，為投資者和上市公司提供一個公平而有效率的運(yùn)作環(huán)境，已成為境內(nèi)企業(yè)在境外集資的重要基地。

　　配股是香港上市公司在二級市場常用的一種再融資方法。上市公司通常會委聘配售代理(通常是經(jīng)紀(jì)人或證券公司)配售新股或舊股給公司特定的投資者或有興趣的投資者。“配售”的方式包括“發(fā)行新股”、“配售舊股”或“先配舊股、后發(fā)新股(先舊后新)”三種。發(fā)行新股是指公司會發(fā)行新股份給投資者；配售舊股是指大股東會將自己持有的股份配售給投資者；而先舊后新就是發(fā)行新股和配售舊股的混合模式，大股東會先將自己持有的股份配售給獨(dú)立的第三方投資者，然后再認(rèn)購公司發(fā)行的新股份。

　　香港上市公司配股的自由度較高，程序簡單，上市公司可以隨時把握較好的市場時機(jī)以獲得最好的籌資效果。根據(jù)香港的相關(guān)法規(guī)，上市公司一般會通過股東周年大會要求股東向董事會作出一般性的授權(quán)，以獲得發(fā)行新股的權(quán)力。在一般的情況下，公司在年度內(nèi)增發(fā)不可以超過20%。因此，公司獲得授權(quán)后，只要增發(fā)的比例不超越獲得股東大會有關(guān)批準(zhǔn)當(dāng)天股本的20%，即可在該年度內(nèi)進(jìn)行任何次數(shù)的配股。但若公司擬發(fā)行的股份超過預(yù)先獲得授權(quán)的百分比的上限，則要再征得股東的同意。

　　上市公司通過配售代理進(jìn)行配股活動，公司必須向公眾披露本次配股的原因，并交代公司將如何運(yùn)用配股所得的資金。對于在主板上市的公司，假如配股對象少于6名，上市公司必須披露這些投資者的名字；但如果配股對象在6名或以上，公司則只需概述他們的資料。至于創(chuàng)業(yè)板公司，如獲配股對象屬于不同類別投資者，公司必須詳細(xì)披露這些人士的資料。

　　上市公司向任何獨(dú)立的第三方投資者配售股份以及使用募集的資金，都會在一定程度上影響該公司股價的表現(xiàn)。如果公司配售所得的資金被用于公司業(yè)務(wù)發(fā)展或收購資產(chǎn)，并為公司未來帶來經(jīng)濟(jì)效益及盈利的增長，一般對股價都有較正面的剌激。但如果公司因欠缺營運(yùn)資金或擁有龐大債務(wù)，此舉則可給公司股價帶來負(fù)面影響。但無論發(fā)行新股或先舊后新的方式，任何發(fā)行涉及增發(fā)新股的行為，都會攤簿現(xiàn)有的股東手中的股本。此外，如果配股后公司大部份股權(quán)落在少數(shù)人的手上，也可能造成公司股票流通量不足，股價因此容易受到操控。

　　除活躍于香港證券市場的國際投資銀行外，以國泰君安(香港)為代表的中資背景證券公司開始在香港一級市場嶄露頭角，他們憑借過往的客戶積累、強(qiáng)大的承銷網(wǎng)絡(luò)，開始廣泛的參與不同規(guī)模的香港上市公司的配股籌資，在香港資本市場上建立起良好聲譽(yù)。