私募債券(Private Placement Bond)，債券按發(fā)行方式分類，可分為公募債券和私募債券。 私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券，其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性。私募債券的發(fā)行手續(xù)簡單，一般不能在證券市場上交易。公募債券與私募債券在歐洲市場上區(qū)分并不明顯，可是在美國與日本的債券市場上，這種區(qū)分是很嚴格的，并且也是非常重要的。
    私募債券的發(fā)行相對公募而言有一定的限制條件，私募的對象是有限數(shù)量的專業(yè)投資機構(gòu)，如銀行、信托公司、保險公司和各種基金會等。一般發(fā)行市場所在國的證券監(jiān)管機構(gòu)對私募的對象在數(shù)量上并不作明確的規(guī)定，但在日本則規(guī)定為不超過50家。這些專業(yè)投資的投資機構(gòu)一般都擁有經(jīng)驗豐富的專家，對債券及其發(fā)行者具有充分調(diào)查研究的能力，加上發(fā)行人與投資者相互都比較熟悉，所以沒有公開展示的要求，即私募發(fā)行不采取公開制度。購買私募債券的目的一般不是為了轉(zhuǎn)手倒買，只是作為金融資產(chǎn)而保留。日本對私募債券的轉(zhuǎn)賣有一定的規(guī)定，即在發(fā)行后兩年之內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，即使轉(zhuǎn)讓，也僅限于轉(zhuǎn)讓給同行業(yè)的投資者。
    私募債券的優(yōu)、缺點對比：優(yōu)點：1、發(fā)行成本低。2、對發(fā)債機構(gòu)資格認定標準較低。3、可不需要提供擔保。4、信息披露程度要求低。5、有利于建立與業(yè)內(nèi)機構(gòu)的戰(zhàn)略合作。  缺點：1、只能向合格投資者發(fā)行，我國所謂合格投資者是指注冊資本金要達到1000萬元以上，或者經(jīng)審計的凈資產(chǎn)在2000萬元以上的法人或投資組織。2、定向發(fā)行債券的流動性低，保和信用評級。只能以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式流通，只能在合格投資者之間進行。
    公募債券與私募債券的差異：1、公募債券向不特定的多數(shù)投資者公開募集的債券，需按法定手續(xù)，它可以在證券市場上轉(zhuǎn)讓。2、私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券，其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性，私募債券的發(fā)行手續(xù)簡單，一般不能在證券市場上交易。
    中小企業(yè)私募債券業(yè)務，拓寬中小微型企業(yè)融資渠道，服務實體經(jīng)濟發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)以及深圳證券交易所(以下簡稱“本所”)相關(guān)業(yè)務規(guī)則，制定本辦法。是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。發(fā)行人應當以非公開方式向具備相應風險識別和承擔能力的合格投資者發(fā)行私募債券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。每期私募債券的投資者合計不得超過200人。發(fā)行人應向投資者充分揭示風險，并制定償債保障等投資者保護措施，加強投資者權(quán)益保護。發(fā)行人應當保證發(fā)行文件及信息披露內(nèi)容真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
　私募債券應由證券公司承銷。證券公司和相關(guān)中介機構(gòu)為私募債券相關(guān)業(yè)務提供服務，應當遵循平等、自愿、誠實守信的原則，嚴格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，按規(guī)定和約定履行義務。私募債券在本所進行轉(zhuǎn)讓的，在發(fā)行前應當向本所備案。本所接受備案并不表明對發(fā)行人的經(jīng)營風險、償債風險、訴訟風險以及私募債券的投資風險或收益等作出判斷或保證。私募債券的投資風險由投資者自行承擔。為私募債券的信息披露和轉(zhuǎn)讓提供服務，并實施自律管理。私募債券的登記和結(jié)算，由中國證券登記結(jié)算有限責任公司按其業(yè)務規(guī)則辦理。