根據Steve Nison的考證，陰陽燭圖最早在1850年之后出現，發明者是一位住在日本Sakata鎮的傳奇稻米交易者叫做Homma,原始版本經過了長期的修正和改良后才形成了我們現在使用的陰陽燭圖。畫陰陽燭圖需要4個數字：開盤價（Open）、收盤價（Close）、最高價（High）和最低價（Low），不同的時段需要不同的4個數字。每根蠟燭中間粗的部分是“燭身”（Body），上下二條直線是“陰影”（Shadows,或者叫作芯，Wicks，或者叫作尾，Tails）。上陰影的最高點是最高價，下陰影的最低點時最低價。如果收盤價比開盤價高，那么這跟蠟燭是陽燭。燭身部分是空心的（或綠色等），燭身的上邊線代表收盤價，燭身的下邊線代表開盤價。如果收盤價比開盤價低，那么這根蠟燭是陰燭，燭身部分是實心的（或紅色等），燭身的上邊線代表開盤價，燭身的下邊線代表收盤價。和傳統的柱狀圖（Bar chart）相比，許多人覺的陰陽燭圖更直觀，更容易解讀。每一根蠟燭都顯示了價格波動狀況，其中開盤價和收盤價之間的關系尤為重要，一根陰燭表示賣單的壓力，一根陽燭代表買單的壓力。
    K線理論原名陰陽燭分析技巧，發源于日本，產生的時間可以追溯至公元1750年，比起西方的形態分析柱狀圖要提早了多年出現。它那直觀的價位表述、豐富多彩的組合形式，在幾乎所有的投機市場都大放異彩，已成風靡全球的圖表工具。陰陽燭將每天的開盤價、最高價、最低價和收盤價包含在一根狀似蠟燭的線條之中，對全天的價位變化作了最簡潔齊備的描述，令技術分析者觀圖如觀戰，可以獲得大量直觀的交易信息，圖案感極為鮮明。
    長陽燭顯示了強烈的買單壓力，燭身越長，表示收盤價比開盤價高出越多，也就是價格上升了很多。當價格經過了較長時間的下降后，長陽燭往往是支撐位的一個很好的參考。如果有連續陽燭，則走勢可能開始逆轉了。長陰燭顯示了強烈的賣單壓力，燭身越長，表示收盤價比開盤價低出越多，也就是價格下降了很多。當價格進過了較長時間的上升后，長陰燭往往是阻力位的一個很好的參考，如果有連續陰燭，則走勢可能開始逆轉了。
    大陽燭，市場在下跌或者盤整之中常常孕育了難以估量的能量，就像沉寂多年的火山，突然迸發的能量是十分驚人的。大陽燭屬于低開高走的格局，其本身已經具有強烈向好的意味。其構造為：在接近全天的最低價開盤，然后一路狂奔，最終以全天的最高價或接近最高價收盤，其上下影線都相當短，或者干脆沒有上下影線。
    大陽燭分析意義：(1)大陽燭出現在市場的底部，通常是出現在市場開始盤穩之后，往往會以強烈的沖擊力突破某個長期壓制價位上漲的阻力線。(2)大陽燭吞沒的日K線數量越多，說明反轉的意義越大。(3)大陽燭一般會帶來成交量成倍放大，市場能量的爆發讓人感到漲勢的勢不可擋。