證券的方差是該證券在未來(lái)收益率可能值對(duì)期望收益率的偏離（通常稱(chēng)為離差）的平方的加權(quán)平均，權(quán)數(shù)是相應(yīng)的可能值的概率，證券的方差通常記為σ2(r)。證券的方差的性質(zhì)：1．設(shè)C為常數(shù)，則D(C) = 0（常數(shù)無(wú)波動(dòng)）；2． D(CX )=C2 D(X ) （常數(shù)平方提取）；特別地 D(-X ) = D(X ), D(-2X ) = 4D(X )（方差無(wú)負(fù)值）3．若X 、Y 相互獨(dú)立，前面兩項(xiàng)恰為 D(X )和D(Y )，第三項(xiàng)展開(kāi)后為當(dāng)X、Y 相互獨(dú)立時(shí)，故第三項(xiàng)為零。特別地獨(dú)立前提的逐項(xiàng)求和，可推廣到有限項(xiàng)。證券的方差公式：平均數(shù)：M=(x1+x2+x3+…+xn)/n （n表示這組數(shù)據(jù)個(gè)數(shù)，x1、x2、x3……xn表示這組數(shù)據(jù)具體數(shù)值）方差公式：S²=〈(M－x1)²+(M－x2)²+(M－x3)²+…+ (M－xn)²〉/n
    證券的方差計(jì)算方法：例1 兩人的5次測(cè)驗(yàn)成績(jī)?nèi)缦拢篨： 50，100，100，60，50 E(X )=72；Y： 73， 70， 75，72，70 E(Y )=72。平均成績(jī)相同，但X 不穩(wěn)定，對(duì)平均值的偏離大。證券的方差描述隨機(jī)變量對(duì)于數(shù)學(xué)期望的偏離程度。單個(gè)偏離是消除符號(hào)影響。證券的方差即偏離平方的均值，記為D(X )。直接計(jì)算公式分離散型和連續(xù)型，具體為：這里 是一個(gè)數(shù)。推導(dǎo)另一種計(jì)算公式得到：“證券的方差等于平方的均值減去均值的平方”。其中，分別為離散型和連續(xù)型計(jì)算公式。稱(chēng)為標(biāo)準(zhǔn)差或均方差，證券的方差描述波動(dòng)程度。　　
    常用分布證券的方差：1．兩點(diǎn)分布 2．二項(xiàng)分布 X ~ B ( n, p ) 引入隨機(jī)變量 Xi （第i次試驗(yàn)中A 出現(xiàn)的次數(shù)，服從兩點(diǎn)分布），3．泊松分布（推導(dǎo)略） 4．均勻分布：另一計(jì)算過(guò)程。5．指數(shù)分布（推導(dǎo)略）6．正態(tài)分布（推導(dǎo)略）7.t分布 :其中X~T（n），E（X）=0；D（X）=n/(n-2)。8.F分布：其中X~F（m,n）,E(X)=n/(n-2);正態(tài)分布的后一參數(shù)反映它與均值的偏離程度，即波動(dòng)程度（隨機(jī)波動(dòng)），這與圖形的特征是相符的。例2 求上節(jié)例2的證券的方差。解 根據(jù)上節(jié)例2給出的分布律，計(jì)算得到工人乙廢品數(shù)少，波動(dòng)也小，穩(wěn)定性好。證券的方差定義：設(shè)一組數(shù)據(jù)x1,x2,x3······xn中，各組數(shù)據(jù)與它們的平均數(shù)x（拔）的差的平方分別是（x1-x拔）²，（x2-x拔）²······（xn-x拔）²，那么我們用他們的平均數(shù)s2=1/n【（x1-x拔）²+(x2-x拔)²+·····(xn-x拔)²】來(lái)衡量這組數(shù)據(jù)的波動(dòng)大小，并把它叫做這組數(shù)據(jù)證券的方差。