波浪理論，道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導你如何在大海上沖浪，利用波浪理論把握股價的波動大勢趨向的話，不必老圍著股價的小小波動而忙出忙進。隨著大勢一路做多或一路做空，這樣既能抓住有利時機賺取大錢，又能規避不測之險及時停損。艾略特波浪理論是最常用的趨勢分析工具之一。群體心理是該理論的重要依據，清淡的交易市場難以發揮它的作用。波浪理論是技術分析大師拉爾夫•.納爾遜•.艾略特（R.N.Elliott）發明的一種分析工具,與其他追隨趨勢的技術方法不同,波浪理論可以在趨勢確立之時預測趨勢何時結束,是現存最好的一種預測工具。提出了一系列權威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調波動原理的預測價值，這就是久負盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。波浪理論的兩個出發點: 1.人類社會永遠進步向前。2.人類群體的行為是可以預測的。3.股市反映的就是人類的群體行為
    波浪理論原理：許多從事過波浪理論研究并在實際操作中付諸實施的投資者都曾會感到波浪理論不易領會，甚至望而生畏。波浪理論的基本原則其實很簡單，讀者在不久將會發現波浪理論涵蓋的許多要點。看起來似曾相識，這是因為波浪理論的許多架構，相當符合道氏理論的原理和傳統的圖型技術。不過，波浪理論已超越傳統的圖型分析技術，能夠針對市場的波動，提供全盤性的分析角度、得以解釋特定的圖形型態發展的原因與時機，以及圖形本身所代表的意義，波浪理論同時也能夠幫助市場分析師、找出市場循環周期的所在。曾經有人說過，多數的技術分析，在本質上是屬于逐勢分析。道氏理論，且不談其所有的優點，也是在趨勢形成之后，才出現確認的訊號，波浪理論則能更進一步的對頭部與底部作出預警訊號，而且能以較傳統的分析方法加以確認，在以下的章節，我們將重點指出波浪理論與較為人熟知的圖型分析的兩者之間的共同點。
    波浪理論的缺陷：1.波浪理論加家對現象的看法并不統一。很多時候都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經完成而開始了另一個浪呢？差之毫厘，失之千里，看錯的后果卻可能十分嚴重，一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重2.甚至怎樣才算一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數絕大多數不按五升到三跌這個機械模式出現，但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪里面。數浪完全是隨意主觀。3.波浪理論有所謂伸展波浪，有時五個浪可以伸展成九個浪。4.波浪理論的浪中有浪，可以無限延伸，亦即是升市時可以無限上升。5波浪理論時一套主觀分析工具，毫無客觀準則，市場運行卻是受情緒影響而并非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險，出錯機會大于一切。6.波浪理論不能運用于個股的選擇上。