正點財經(jīng)研究團認(rèn)為，一季度兗州煤業(yè)（600188）公司主營業(yè)務(wù)收入70.32億元，同比增長58.67％，環(huán)比增長14.11％；凈利潤同比增長190.78％，環(huán)比增長146.57，大幅超過市場預(yù)期。公司去年以現(xiàn)金出資收購了澳大利亞上市公司Felix100％的股權(quán)，F(xiàn)elix公司3個在產(chǎn)礦的總生產(chǎn)能力為1000萬噸/年，目前生產(chǎn)情況良好，公司未來煤炭增量主要來源于在建中的Moolarben礦。Moolarben礦最大設(shè)計產(chǎn)能1600萬噸，其中露天礦產(chǎn)能1200萬噸，已具備生產(chǎn)能力。公司還由Felix觸及到超潔凈煤領(lǐng)域。目前Felix的超潔凈煤技術(shù)已經(jīng)在日本進(jìn)行商業(yè)化前的最后實驗。公司的甲醇業(yè)務(wù)有望年內(nèi)扭虧。此外，公司還布局鄂爾多斯（600295），進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈和煤炭資源雙重擴張。
　　收購Felix將使公司2011年權(quán)益產(chǎn)能擴張40％，鄂爾多斯項目值得期待。此外Felix 礦將重點對應(yīng)出口市場，公司將明顯受益于亞太地區(qū)煤價的迅速上漲。預(yù)計公司2010-2012年每股收益為1.24元、1.8元和2元，給予“買入”評級，目標(biāo)價31元。