波浪理論繼承了道氏理論中的很多寶貴思想，從而形成一種更精確的分析理論。道氏理論告訴我們何為大海，波浪理論告訴我們如何在大海中沖浪。波浪理論的起源來自于對道瓊斯指數的研究，道氏理論的提出也是基于道瓊斯指數。那么我就可以用部分道氏理論的思維方式來研究波浪理論。
首先，市場容量越大，波浪理論就越有效。有時我在想，波浪理論是否能夠精確的適用于全部的交易品種呢？事實上，波浪理論同道氏理論一樣，都是基于市場指數而產生的。如果將這種分析方法嫁接到各股上，那么效果就應該會大打折扣。我們不難發現，市場容量越大的品種，波浪理論的效果就越好。對于各股而言，大盤股的效果要好于小盤股。對于小盤股而言，并非波浪理論不起作用。而是這種作用更多地體現在波浪理論的思想，而不是波浪理論的精確。（后面所說的效果，道理都是相同的）
其次，分析尺度越大，波浪理論就越有效。按照道氏理論的說法，長期趨勢必然是由基本面的因素來決定的；中期趨勢中人為因素只能干擾趨勢；而短期趨勢是完全可以人為操縱的。如果說波浪理論是一種市場特性的話，那么越是不容易人為干擾的尺度效果就應該越好。在行情低迷的2005年，你只要有幾百萬就能左右成交量稀疏的各股走勢，也就是說，你的意志比波浪理論更容易對市場產生作用。
最后，股市比期貨市場有效、比外匯市場更有效。畢竟波浪理論是起源于股市，其中包含了眾多的股市特征。或者說，波浪理論考慮到股市隨經濟增長帶來的漲跌不對稱性。這也就是，為什么上漲會是五浪，而下跌會是三浪的原因。對于外匯市場來說，直接標價法與間接標價法是完全對稱的。人民幣兌美元的走勢，同美元兌人民幣的走勢是對稱的。自然波浪理論就失去精確的基石。
黃金分割：
兩個相鄰的波浪之間通常會呈現黃金比例關系。有意思的是，從各個波浪的整體來看，他們通常也能符合黃金比例關系。黃金比例包括，0.236、0.382、 0.5、0.618、0.764、1；以及他們的倒數，4.24、2.62、2、1.618、1.31。如果你將上證指數的中期波動，與相鄰的中期波動做比例分析的話，你會發現他們經常性的會出現吻合。如果你能夠將上證指數進行波浪劃分，你會發現相同波浪的比例也可能是相同的。比如二浪經常調整一浪幅度的 100%和76.4%，而四浪調整三浪的38.2%、50%、61.8%等等。
如果我們將上證指數94年325點至2001年2245點持續七年的長期牛市進行波浪劃分的話。你會發現一浪頂部位于0.382位、四浪底部也位于 0.382位、三浪頂部位于0.618位；如果你將2001年2245點至2005年998點的長期熊市進行黃金分割的話，你也會發現A浪底部、B浪頂部也位于黃金分割位；同時長期熊市回調了長期牛市的61.8%。
平行線：
如果將二浪低點與四浪低點連接成一條趨勢線的話，那么沿著三浪的高點就可以畫出一條平行線。通常來說，五浪形成的最終頂部有可能就位于這條從三浪高點畫出的平行線處。對于上證指數而言，如果將96年初的513點同99年1047點連線，并以97年1510點畫出平行線，那么2001年的2245點正好位于此線處。
交替規則:
如果二浪調整簡單的話，那么四浪調整就有可能復雜；如果二浪調整復雜的話，那么四浪調整就有可能簡單。同時，如果三浪上揚簡單的話，那么五浪上揚就有可能復雜（延長）；如果三浪上揚復雜（延長）的話，那么五浪上揚就有可能簡單。我們可以發現，96年的牛市運行的比較復雜，而97年的牛市就運行得非常簡單；同樣99年的牛市運行的非常簡單，而2000年的牛市就運行的比較復雜。
跌破四浪低點后見底：
按照波浪理論的說法：調整波尤其是第四調整波，其最大調整的結束位置是前一個次級的第四波調整的結束位置。從對上證指數的研究中，我們也能發現這種有意思的現象。2001年以后自2245點至998點的調整可以清醒地劃分成ABC三浪。而A浪結束的位置在1339點，這個點位正好跌破99年底的1341 點；而C浪結束的位置在998點，同樣也是正好跌破98點的1043點。其中1341點為1043點至2245點牛市的四浪回調低點；而1043點為 325點至2245點大牛市的四浪回調低點。
有時大B浪反彈，也會在大A浪第四子浪高點處結束。上證指數2001年底走出了大A浪下跌中的第四子浪反彈，最終結束與1776點。其后的大B浪反彈比較復雜，走出了平坦形的特征，最終B浪c結束于2004年的1783點。
如果我們再仔細的研究各波浪內部結構的話，我們就能發現后面提到的“股市層次理論”；如果我們再仔細研究波浪形態的話，那么就能發現形態理論中的不足，從而找到后面提到的“反形態理論”。
事實上，我在回顧歷史行情的時候，總能感到一種波浪理論帶來的奇妙感覺。但我并不否認，這種感覺從來沒有在事先出現過。這里點到為止的提出一些波浪理論的常識，感興趣的朋友可以找一些波浪理論的書籍來閱讀。不過我還是希望讀者朋友不要陷入微觀上“數浪”的怪圈，多了解一些波浪理論的思想也許會有更好的效果。
