如何根據(jù)OBV指標(biāo)與市場結(jié)構(gòu)識(shí)別市場的不同階段

在股票市場中，投資者常常依賴技術(shù)分析指標(biāo)來幫助理解市場動(dòng)態(tài)和股票價(jià)格的走勢。其中，OBV（On Balance Volume）指標(biāo)是一個(gè)重要的工具，它通過統(tǒng)計(jì)成交量變動(dòng)的趨勢來推測股價(jià)趨勢。同時(shí)，了解市場的不同階段對于投資者制定投資策略至關(guān)重要。本文將探討如何結(jié)合OBV指標(biāo)與市場結(jié)構(gòu)來識(shí)別市場的不同階段。

1. OBV指標(biāo)的應(yīng)用

1.1 OBV的基本原理

OBV的原理很簡單，以某日為基期，逐日累計(jì)總成交量。當(dāng)價(jià)格不斷走高，但是OBV下降，說明買盤力量不足，無法支撐價(jià)格繼續(xù)走高。下方支撐的確認(rèn)，必須結(jié)合K線形態(tài)，所以O(shè)BV指標(biāo)不能單獨(dú)使用。由于OBV是個(gè)累積指標(biāo)，而市場的籌碼終究是有限的，所以當(dāng)OBV處于極低或者極高的位置，并且出現(xiàn)整固形態(tài)時(shí)，說明市場中籌碼耗盡，無法推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)運(yùn)動(dòng)。4

1.2 OBV的趨勢判斷

OBV指標(biāo)通過繪制OBV指標(biāo)圖表來輔助分析股票價(jià)格走勢。OBV以“N”字型為波動(dòng)單位，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了OBV的曲線圖，我們對一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”，至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”（DOWNFIELD）。人氣是促使股價(jià)漲或跌的主因已不容再爭辯，日益增多的技術(shù)分析者也將人氣表征列為重要研究對象，各種股市人氣指標(biāo)因此而生，但卻都以股價(jià)漲跌和成交量大小間的關(guān)系為依據(jù)。5

2. 市場結(jié)構(gòu)的理解

2.1 市場結(jié)構(gòu)的定義

市場結(jié)構(gòu)指的是市場上參與者的數(shù)量、規(guī)模、組織形式以及它們之間的相互關(guān)系和交易模式。理解市場結(jié)構(gòu)有助于投資者預(yù)測市場趨勢和制定投資策略。14

2.2 市場結(jié)構(gòu)的不同階段

市場可以分為四個(gè)階段：第一是進(jìn)入期，就是你的產(chǎn)品進(jìn)入同行產(chǎn)品市場的階段，這個(gè)階段應(yīng)該做好自己產(chǎn)品的宣傳工作，要讓消費(fèi)者了解你產(chǎn)品；第二是成長期，是你的產(chǎn)品在進(jìn)入時(shí)常一段時(shí)間后消費(fèi)者對你的產(chǎn)品有了一定了解，這時(shí)候要提高自己產(chǎn)品的市場占有率必須提高本企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量；第三是成熟期，這個(gè)階段是消費(fèi)者對自己的產(chǎn)品已經(jīng)非常了解，這時(shí)候企業(yè)需要尋找新的增長點(diǎn)；第四是衰退期，這個(gè)階段產(chǎn)品的銷售量開始下滑，企業(yè)需要進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。9

3. 結(jié)合OBV指標(biāo)與市場結(jié)構(gòu)識(shí)別市場階段

3.1 牛市大漲階段

在這個(gè)階段，各大資金紛紛涌入股市，個(gè)股普遍處于上漲階段。在這個(gè)階段，投資者可以觀察到OBV指標(biāo)的上升趨勢與股價(jià)的同步上漲，這表明市場人氣旺盛，多方力量占據(jù)主導(dǎo)。3

3.2 熊市快跌階段

在這個(gè)階段，市場資金普遍開始自救，開始出現(xiàn)階段性的上漲。但是這一切的目的都是為了再次出貨，所以此次上漲的過程中，這一類資金并不會(huì)再花大量資金買入，以至于成交量是較之前上漲為縮量狀態(tài)。此時(shí)，投資者可能會(huì)觀察到OBV指標(biāo)的下降趨勢與股價(jià)的同步下跌，這表明市場人氣低迷，空方力量占據(jù)主導(dǎo)。3

3.3 熊市反彈階段和熊市慢跌階段

這兩個(gè)階段的特點(diǎn)是市場出現(xiàn)了短暫的回升，但是成交量相對較小。投資者需要注意的是，如果OBV指標(biāo)呈現(xiàn)出上升趨勢，但是股價(jià)并未同步上漲，出現(xiàn)背離現(xiàn)象，則對目前上升趨勢的認(rèn)定程度要大打折扣。1

3.4 熊市磨底階段

在這個(gè)階段，市場可能會(huì)出現(xiàn)一些虛假的回升信號，使得投資者難以判斷真正的底部。此時(shí)，投資者需要綜合考慮OBV指標(biāo)和市場結(jié)構(gòu)的變化，以及其他技術(shù)分析指標(biāo)和基本面因素，來做出更準(zhǔn)確的投資決策。3

結(jié)合OBV指標(biāo)與市場結(jié)構(gòu)可以幫助投資者更好地識(shí)別市場的不同階段。需要注意的是，市場分析并非易事，投資者應(yīng)該持續(xù)學(xué)習(xí)和實(shí)踐，以便在實(shí)際操作中靈活應(yīng)用這些知識(shí)。